基于FFA的风险管理研究

发布时间：2021-04-02 10:27

　　随着国际经济的发展和经济结构的调整,国际干散货航运市场的规模不断扩大,竞争也更加激烈。控制运价的波动性风险对干散货市场参与者而言起到至关重要的作用。目前,从业者广泛使用远期运价合约（Forward Freight Agreement,FFA）作为规避运价波动风险的有效手段。由于FFA合约存在特定的风险,本文重点关注其风险成因,并就如何降低风险并建立相应的风险管理机制这个市场参与者普遍关心的问题在一定程度上提供可行的理论和方法。通过对FFA合约的全面介绍和风险管理的研究,对市场参与者控制成本、制定投资决策具有很大的意义。本文在定量部分主要采用在金融界广泛使用的风险价值法（Value at Risk,VaR）来研究合约风险,并且对机构参与者的风险管理模型提出一些个人建议。论文包括以下几个部分:首先,文章从BDI指数的编制情况入手,对航线构成和计算方法进行说明。在回顾海运金融衍生品的发展历程后,对FFA的交易航线和程序、合约内容和作用作了详尽的介绍。并且,着重分析了FFA合约的风险、风险成因和合约的优劣。最后,阐述了远期运价合约经纪人协会（Forward Freight Agreement ... 

【文章来源】：大连海事大学辽宁省 211工程院校

【文章页数】：73 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

航线船型交易规模Fig.2.1SettlementScaleintermsofDiffereneeModels

风险管理是一个十分复杂的过程。根据风险管理过程中各项任务的基本性质，可以将整个风险管理过程分为四个阶段[30]:一是风险的识别和分析;二是策略选择和方案设计;三是方案的实施和监控;四是效果的评估和总结。可如图3.1所不:}识别和分析对象“l“的“险策策略选择和方案设计计反馈图3.1风险管理的一般过程 F19.3.1GeneralProcedureofRiskManagement(l)风险识别与分析风险识别是指在风险事故发生之前，运用各种方法和工具找研究对象所面临的各种潜在风险以及风险事故发生的原因。尤其对具有普遍性、易变性特征的金融风险而言，识别和分析既相当困难又十分重要，是金融风险管理决策的基础。具体而言，它包括三方面的内容。

F队BA的结算监管@Fig.3.3SettlementSuPervisionofFFABA

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3115111