XX市公交企业运营收费收益权证券化融资研究

发布时间：2017-09-26 20:40

  本文关键词：XX市公交企业运营收费收益权证券化融资研究

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【摘要】：随着我国城市化进程的不断推进,城市公交客运行业也面临着较大的业务发展机遇。业务发展需要进行线路丰富、车辆更新等,随之而来需要巨额的资金支持。在地方政府财政支出逐渐捉襟见肘、公交企业因承担公益性职能财务状况持续恶化的情况下,我国的大多数公交企业碰到了较大的资金困难,需要寻找更为广阔的融资渠道。近年来,以城市基础设施收费权进行资产证券化融资成为公共事业公司逐渐兴起的一种新型的融资方式,而公交企业还未开始相关尝试。本文通过对XX市公交企业运营收费收益权证券化融资方案的研究,希望寻找公交企业进行资产证券化融资的可行途径,从而解决目前的融资困难,也可以为提升城市公共交通行业的发展速度、丰富资本市场的结构贡献一些新兴力量。本文通过总结国内外相关的研究成果及业务实践,并结合XX市公交企业的实际情况,为XX市公交企业进行资产证券化融资尝试提出了一个切实可行、涵盖所有环节、详细的方案设计。文章首先对企业的现实条件进行了全面的、深入地分析,然后提出了一个适合XX市公交企业的资产证券化融资方案,最后分析了XX市公交企业资产证券化融资的财务效应和所带来的风险以及对风险的应对措施。根据本文的分析,在相关政策及地方政府的支持之下,XX市公交企业引入资产证券化的融资模式不失为一条解决城市公共交通发展融资困难的可行途径。
【关键词】：城市公交 收费收益权 资产证券化 融资模式
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F572.6
【目录】：

• 摘要2-3
• abstract3-7
• 第1章 绪论7-13
• 1.1 论文研究的背景及意义7-8
• 1.1.1 研究的背景7
• 1.1.2 研究的意义7-8
• 1.2 国内外研究现状分析8-10
• 1.2.1 国外研究现状分析8-9
• 1.2.2 国内研究现状分析9-10
• 1.3 研究的目的及主要内容10
• 1.3.1 研究的目的10
• 1.3.2 研究的主要内容10
• 1.4 主要研究的方法及思路10-11
• 1.5 研究面临的重难点问题11-13
• 第2章 资产证券化的理论概述13-22
• 2.1 资产证券化的定义及发展13-15
• 2.1.1 资产证券化的定义13
• 2.1.2 资产证券化的发展13-15
• 2.2 资产证券化的特征及意义15-17
• 2.2.1 资产证券化的特征15-17
• 2.3 资产证券化融资模式的运作原理17-18
• 2.3.1 现金流分析原理17
• 2.3.2 资产重组原理17
• 2.3.3 风险隔离原理17-18
• 2.3.4 信用升级原理18
• 2.4 资产证券化融资模式设计流程18-22
• 2.4.1 确定资产证券化目标并构建资产池18
• 2.4.2 设立特定目的载体（ SPV）18-19
• 2.4.3 信用增级19-20
• 2.4.4 信用评级20
• 2.4.5 资产支持证券的发行及销售20
• 2.4.6 资产管理与产品兑付20-22
• 第3章 XX市公交企业资产证券化的方案设计22-45
• 3.1 XX市公交系统规划与建设基本情况22
• 3.1.1 XX市公交系统现状22
• 3.1.2 XX市公交系统的近期行动规划22
• 3.2 XX市公交企业发行资产证券化的必要性22-25
• 3.2.1 公交企业融资需求22-23
• 3.2.2 不同融资模式的比较23-24
• 3.2.3 公交企业资产证券化融资的优势24-25
• 3.3 建立XX市公交企业资产证券化的资产池25-35
• 3.3.1 备选资产情况25-26
• 3.3.2 客流及票务预测26-33
• 3.3.3 资产证券化资产池的构建33-35
• 3.4 XX市公交企业资产证券化SPV的组建35-39
• 3.4.1 现有SPV的组织形式及优缺点比较35-38
• 3.4.2 XX市公交企业资产证券化SPV的组建38-39
• 3.5 XX市公交企业资产证券化资产信用增级39-41
• 3.5.1 信用增级概述39-40
• 3.5.2 XX市公交企业资产证券化的信用增级方法40-41
• 3.6 XX市公交企业资产证券化发行方案41-43
• 3.7 XX市公交企业资产证券化方案小结43-45
• 第4章 XX市公交企业资产证券化融资财务效应与风险对策分析45-51
• 4.1 资产证券化融资财务效应分析45-46
• 4.2 资产证券化融资存在的风险46-49
• 4.2.1 法律风险46-47
• 4.2.2 销售风险47-48
• 4.2.3 信用风险48
• 4.2.4 操作风险48
• 4.2.5 流动性风险48-49
• 4.2.6 评级风险49
• 4.3 资产证券化融资的风险对策49-51
• 第5章 总结51-52
• 参考文献52-54
• 致谢54-55
• 攻读学位期间发表的学术论文目录55-57

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