公允价值的价值相关性研究

发布时间：2017-03-25 18:15

  本文关键词：公允价值的价值相关性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 资本市场的发展、股权分散程度的提高导致会计目标由受托责任观转向决策有用观。在决策有用观这个大前提下,净盈余理论以及实证研究结论促使信息观向计量观转变,从而使得准则制定者有必要引进公允价值计量属性以提高会计信息的价值相关性。 20世纪90年代起,公允价值在美国等发达国家引起了广泛的讨论。目前,公允价值已经成为美国公认会计原则和国际会计准则计量基础的首选,并将其作为金融工具后续计量的主要属性。 我国在公允价值的运用上一直比较谨慎,但是为了回应入世的压力,在会计准则走向国际趋同的背景下,财政部在2006年颁布的新会计准则中广泛引入了公允价值概念。然而,我国企业在与国际接轨的过程中,还存在着一定的差异,在实践领域也缺乏相关的经验。在这种情形下,学术界需要讨论公允价值在我国的适用性及其实施效果。 对此,本文通过理论分析和实证方法进行研究,得到的主要结论是: (1)对总样本进行检验的结果表明,公允价值变动损益与股价之间存在较弱的相关关系,可供出售金融资产公允价值变动净额与股价之间存在显著的相关关系。这在一定程度上说明了按新准则编制的财务报表中,公允价值的使用提高了会计信息的价值相关性。 (2)分组检验的结果表明,对于盈利且非ST的公司,使用公允价值所带来的会计信息价值相关性较总样本而言有了很大的提高,即公允价值变动损益和可供出售金融资产公允价值变动净额都与股价显著相关;但亏损或ST公司使用公允价值计量并没有带来会计信息价值相关性的提高。 (3)稳健性分析和补充检验的回归结果均进一步表明了公允价值的使用显著地提高了会计信息的价值相关性;同时还得出了一个有意思的结论,即公允价值变动损益所带来的会计信息价值相关性可能具有较强的时效性。 (4)主要控制变量中的流通股比例、规模均与股价显著负相关,这表明市场对流通股比例、规模做出了不利的评价,而机构投资者持股比例始终与股价显著正相关,表明市场对机构投资者持股比例做出了有利的评价。 本文的研究结果能有效地消除外界对公允价值在我国曲折运用的疑虑,也为准则制定者提供了实证研究上的支持,从而在一定程度上可以推动公允价值的广泛应用。然而,准则毕竟只是一个产生会计信息的技术规范,在实际应用中还是存在着较多隐患的,因此在文章的结尾处笔者结合实证结论以及相关分析对在我国如何有效地实施公允价值这一计量模式提出了相应的对策建议。
【关键词】：公允价值 价值相关性 新会计准则 股东权益差异调节表
【学位授予单位】：中山大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F233
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 绪论9-18
• 1.1 引言9-10
• 1.2 研究背景10-13
• 1.3 研究意义13-15
• 1.4 研究方法与研究思路15-17
• 1.5 研究创新与结构安排17-18
• 第2章 概念界定、理论分析与文献回顾18-35
• 2.1 概念界定18-22
• 2.2 理论分析22-25
• 2.3 文献回顾25-35
• 第3章 研究设计35-43
• 3.1 样本的选择与假设的提出35-38
• 3.2 变量的选择与模型的设计38-43
• 第4章 描述性统计和实证检验的结果及分析43-63
• 4.1 描述性统计43-48
• 4.2 回归结果分析48-54
• 4.3 稳健性分析54-57
• 4.4 补充检验57-63
• 第5章 研究结论与展望63-68
• 5.1 实证研究结论63-64
• 5.2 政策建议64-66
• 5.3 研究的局限性与进一步研究的方向66-68
• 参考文献68-74
• 附录：新准则中公允价值的运用情况表74-75
• 后记75-76

【引证文献】

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1 孙，

本文编号：267597