利率市场化、非利息收入与银行净息差——兼论分类非利息收入的差异化影响路径
发布时间：2020-12-09 04:35
在对做市商模型进行改进的基础上,本文利用2005—2015年我国101家商业银行的非平衡面板数据,采用动态面板系统GMM方法,研究了利率市场化和非利息收入对银行净息差的共同影响。研究结果表明:①总体来看,利率市场化对商业银行的净息差产生了显著的负向影响,其中地方性银行受到的冲击最大,股份制银行次之,国有银行受到的冲击最小;②总体非利息收入和分类非利息收入都对银行净息差产生了显著的负向影响,而且随着利率市场化程度的提高,这种负向影响的效果进一步增强;③分类非利息收入对银行净息差产生影响的路径并不一致,手续费及佣金收入的主效应是"交叉补贴效应",而交易性收入的主效应则是"资源替代效应";④对于国有银行和股份制银行,手续费及佣金收入对其净息差产生了显著的负向影响,但交易性收入对净息差的影响并不显著;⑤对于地方性银行,手续费及佣金收入和交易性收入都对其净息差产生了显著的负向影响。在此基础上,本文分析了产生差异的原因,并进一步向各类商业银行及监管者提出合理化建议。
【文章来源】：统计研究. 2020年05期 第68-81页 北大核心CSSCI
【文章页数】：14 页
【部分图文】：
商业银行净息差及非利息收入占比均值图
利率市场化进程是一个系统性的进程，改革的“协同推进”比“单兵突进”更具意义(陶雄华和陈明珏，2013;李萍和冯梦黎，2016)。因此，本文对以上3个指标取算术平均数，得到利率市场化综合指数(Interest Rate Liberalization,IRL)，取值范围为[0,3]。最终得到的利率市场化综合指数如图2所示。3．非利息收入变量。
在非利息收入对银行净息差的影响方面，A栏、B栏和C栏中NII、NFC和TNI的估计系数均显著为负;在每栏第二列中，根据式(25)计算出的NII、NFC和TNI对于NIM的边际影响值亦均为负值。这说明从全部银行样本来看，总体非利息收入和分类非利息收入都对银行的净息差水平产生了较为显著的负向影响。其主要传导途径包括“交叉补贴效应”和“资源替代效应”两个方面。首先，从“交叉补贴效应”方面来看，银行在面临竞争时会有意识地降低一种产品的定价，从而达到销售更多相关产品的目的(程茂勇和赵红，2012;李明辉等，2014)。在实际经营活动中，部分银行会选择降低传统业务产品尤其是贷款业务产品的价格来吸引新客户或者与已有客户建立长期关系，进而通过提高非利息收入来弥补相关损失(Lepetit等，2008;Maudos和Solís,2009;程茂勇和赵红，2012;刘莉亚等，2014)。其次，商业银行非利息收入的增加还会产生“资源替代效应”，降低银行的净息差水平。我国银行业的市场化经营程度相对较低，各商业银行在非利息业务方面也起步较晚，所以在发展该业务的过程中必然会占用传统业务的一些人力资源、技术资源、设备资源以及资金资源，对银行的净息差水平产生负面影响。与以上两种效应相对应，由于两类非利息收入具有差异化特征，所以在对银行净息差产生影响的路径方面可能存在显著差异。手续费及佣金收入与传统利息业务收入的联系较为紧密，例如银行卡收入，私人银行业务收入以及结算、清算和现金管理业务收入都与传统利息收入相关性极强，容易出现“捆绑销售”的现象(申创和赵胜民，2017)。所以银行在采用“交叉补贴”策略时的通常做法是先通过降低贷款溢价的方式吸引客户，再提高手续费及佣金收入弥补损失。另外，与交易性业务相比，我国商业银行的手续费及佣金业务的起步相对较早，再加上与传统业务的紧密联系，所以需要投入的资源也相对较少，因此其“资源替代效应”并不明显。与之相反，交易性业务与传统业务的联系相对较弱，例如交易性收入中的投资收益、汇兑损益以及公允价值变动损益等都具有较高的独立性，所以交易性收入所带来的“交叉补贴效应”并不明显。但我国商业银行交易性业务的发展时期相对较短，在这一过程中耗费了较多的人力资源、技术资源、设备资源以及资金资源，产生强烈的“资源替代效应”。因此，综合来看，手续费及佣金收入主要通过“交叉补贴效应”影响商业银行的净息差水平，而交易性收入则主要通过“资源替代效应”影响商业银行的净息差水平。为进一步验证这一结论，本文将在下文的分类银行样本中再次分析这一问题。其原理在于不同类型银行的资源约束存在显著性差异，可能会对“资源替代效应”产生重要影响。
【参考文献】：
期刊论文
[1]市场竞争度、非利息业务对商业银行效率的影响研究[J]. 申创,赵胜民. 数量经济技术经济研究. 2017(09)
[2]利率市场化导致商业银行利差缩窄吗?——来自中国银行业的经验证据[J]. 彭建刚,王舒军,关天宇. 金融研究. 2016(07)
[3]利率市场化对我国经济增长质量的影响:一个新的解释思路[J]. 李萍,冯梦黎. 经济评论. 2016(02)
[4]利率市场化对商业银行的挑战及应对[J]. 李宏瑾. 国际金融研究. 2015(02)
[5]利率市场化与商业银行风险承担[J]. 李仲林. 财经科学. 2015(01)
[6]发展非利息业务对银行有益吗?——基于中国银行业的实证分析[J]. 李明辉,刘莉亚,孙莎. 国际金融研究. 2014(11)
[7]中国银行业净息差与非利息收入的关系研究[J]. 刘莉亚,李明辉,孙莎,杨金强. 经济研究. 2014(07)
[8]政府管制、利率市场化和商业银行净利差[J]. 傅利福,魏建. 财经论丛. 2014(07)
[9]中国利率市场化的进程测度与改革指向[J]. 陶雄华,陈明珏. 中南财经政法大学学报. 2013(03)
[10]交叉补贴视角的非利息业务与传统业务定价[J]. 程茂勇,赵红. 系统工程. 2012(04)
本文编号：2906283
【文章来源】：统计研究. 2020年05期 第68-81页 北大核心CSSCI
【文章页数】：14 页
【部分图文】：
商业银行净息差及非利息收入占比均值图
利率市场化进程是一个系统性的进程，改革的“协同推进”比“单兵突进”更具意义(陶雄华和陈明珏，2013;李萍和冯梦黎，2016)。因此，本文对以上3个指标取算术平均数，得到利率市场化综合指数(Interest Rate Liberalization,IRL)，取值范围为[0,3]。最终得到的利率市场化综合指数如图2所示。3．非利息收入变量。
在非利息收入对银行净息差的影响方面，A栏、B栏和C栏中NII、NFC和TNI的估计系数均显著为负;在每栏第二列中，根据式(25)计算出的NII、NFC和TNI对于NIM的边际影响值亦均为负值。这说明从全部银行样本来看，总体非利息收入和分类非利息收入都对银行的净息差水平产生了较为显著的负向影响。其主要传导途径包括“交叉补贴效应”和“资源替代效应”两个方面。首先，从“交叉补贴效应”方面来看，银行在面临竞争时会有意识地降低一种产品的定价，从而达到销售更多相关产品的目的(程茂勇和赵红，2012;李明辉等，2014)。在实际经营活动中，部分银行会选择降低传统业务产品尤其是贷款业务产品的价格来吸引新客户或者与已有客户建立长期关系，进而通过提高非利息收入来弥补相关损失(Lepetit等，2008;Maudos和Solís,2009;程茂勇和赵红，2012;刘莉亚等，2014)。其次，商业银行非利息收入的增加还会产生“资源替代效应”，降低银行的净息差水平。我国银行业的市场化经营程度相对较低，各商业银行在非利息业务方面也起步较晚，所以在发展该业务的过程中必然会占用传统业务的一些人力资源、技术资源、设备资源以及资金资源，对银行的净息差水平产生负面影响。与以上两种效应相对应，由于两类非利息收入具有差异化特征，所以在对银行净息差产生影响的路径方面可能存在显著差异。手续费及佣金收入与传统利息业务收入的联系较为紧密，例如银行卡收入，私人银行业务收入以及结算、清算和现金管理业务收入都与传统利息收入相关性极强，容易出现“捆绑销售”的现象(申创和赵胜民，2017)。所以银行在采用“交叉补贴”策略时的通常做法是先通过降低贷款溢价的方式吸引客户，再提高手续费及佣金收入弥补损失。另外，与交易性业务相比，我国商业银行的手续费及佣金业务的起步相对较早，再加上与传统业务的紧密联系，所以需要投入的资源也相对较少，因此其“资源替代效应”并不明显。与之相反，交易性业务与传统业务的联系相对较弱，例如交易性收入中的投资收益、汇兑损益以及公允价值变动损益等都具有较高的独立性，所以交易性收入所带来的“交叉补贴效应”并不明显。但我国商业银行交易性业务的发展时期相对较短，在这一过程中耗费了较多的人力资源、技术资源、设备资源以及资金资源，产生强烈的“资源替代效应”。因此，综合来看，手续费及佣金收入主要通过“交叉补贴效应”影响商业银行的净息差水平，而交易性收入则主要通过“资源替代效应”影响商业银行的净息差水平。为进一步验证这一结论，本文将在下文的分类银行样本中再次分析这一问题。其原理在于不同类型银行的资源约束存在显著性差异，可能会对“资源替代效应”产生重要影响。
【参考文献】：
期刊论文
[1]市场竞争度、非利息业务对商业银行效率的影响研究[J]. 申创,赵胜民. 数量经济技术经济研究. 2017(09)
[2]利率市场化导致商业银行利差缩窄吗?——来自中国银行业的经验证据[J]. 彭建刚,王舒军,关天宇. 金融研究. 2016(07)
[3]利率市场化对我国经济增长质量的影响:一个新的解释思路[J]. 李萍,冯梦黎. 经济评论. 2016(02)
[4]利率市场化对商业银行的挑战及应对[J]. 李宏瑾. 国际金融研究. 2015(02)
[5]利率市场化与商业银行风险承担[J]. 李仲林. 财经科学. 2015(01)
[6]发展非利息业务对银行有益吗?——基于中国银行业的实证分析[J]. 李明辉,刘莉亚,孙莎. 国际金融研究. 2014(11)
[7]中国银行业净息差与非利息收入的关系研究[J]. 刘莉亚,李明辉,孙莎,杨金强. 经济研究. 2014(07)
[8]政府管制、利率市场化和商业银行净利差[J]. 傅利福,魏建. 财经论丛. 2014(07)
[9]中国利率市场化的进程测度与改革指向[J]. 陶雄华,陈明珏. 中南财经政法大学学报. 2013(03)
[10]交叉补贴视角的非利息业务与传统业务定价[J]. 程茂勇,赵红. 系统工程. 2012(04)
本文编号：2906283
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