债券价值与到期期限的关系:基于Excel模型推导

发布时间：2017-08-29 22:37

  本文关键词：债券价值与到期期限的关系:基于Excel模型推导

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【摘要】：学术界通常认为在其他条件相同的情况下,债券价值随着债券到期日的临近回归到债券面值,但是债券价值是如何回归到面值的并没有做详细探讨。本文借助Excel工具,通过案例分析和理论推导,详细论证了债券价值与到期时间之间的规律关系,最终得出债券价值随着债券到期日的临近加速回归债券面值的规律。
【作者单位】： 山东工商学院会计学院;
【关键词】： 平息债券 债券估价 到期时间 折现现金流量 折现率
【分类号】：F830.91;F830.42
【正文快照】： 债券的价值是指债券未来现金流入量的现值,即债券各期利息收入的现值加上债券到期偿还本金的现值之和。国内许多关于债券价值与到期时间关系的相关文献论述中,虽然得出了较一致的结论,即随着时间向到期日临近债券价值逐渐提高(折价发行)、减少(溢价发行)或不变(等价发行),但鲜

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本文编号：755838