我国上市银行资本补充机制研究

发布时间：2017-09-16 08:33

  本文关键词：我国上市银行资本补充机制研究

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【摘要】：2008年金融危机席卷全球，监管当局认识到原有的监管标准无法起到有效的约束银行经营、降低银行风险的作用，于是巴塞尔委员会重新对巴塞尔协议进行严格修订，最终制订了《巴塞尔协议III》。该协议对资本进行重新定义，强调高质量的资本构成，并对银行资本监管设定了更高的标准。2012年中国银监会公布了《商业银行资本管理办法（试行）》意见，该意见将核心资本的要求由原来的4%调高到了5%，一级资本充足率的要求也达到了6%。这为其他一级资本工具的发行创造了1%的空间。以上规定都给银行带来资本补充的政策压力。现阶段中国银行业的资本构成比较简单、资本补充工具非常匮乏、普通股在资本中所占的比重较高，加大银行融资成本，致使外源性融资压力也较大。而融资渠道的单一也给银行带来了较大的风险。本文旨在探究我国银行业的融资渠道，为银行补充资本提供新视角，最终建立长效的资本补充机制。该研究有利于解决国内银行资本结构单一，融资成本大等问题。通过对国外成熟的资本工具的案例分析，为我国创新资本工具提供蓝本。最后本文对资本补充决策进行实证分析比较，为中国银行业补充资本的时机和方式选择提供建议，，有利于我国商业银行创建长效的资本补充机制。 本文针对银行融资出现的问题提出资本补充的四大途径：将外源性融资转换为内源性融资、转变银行盈利模式、调整银行存贷款结构和积极开拓新型资本工具，其中在调整银行存贷款结构方面稍加创新，提出了通过增加非存款类金融机构的存款和贷款比重来拓宽融资渠道。本文以16家上市银行最常用的三类资本补充方式为研究对象分析了资本补充的时机选择和资本补充方式的决策问题，为银行何时进行资本补充，选择什么样的资本补充方式，不同的资本补充方式对银行的效果提供指导。本文实证部分对定向增发、配股、发行债券公告前一年度的资本充足率、核心（一级）资本充足率、盈利能力、资本扩张速度、银行规模、资产负债率六个指标进行独立样本的t显著性检验，发现当银行前一年度资本充足率尤其是核心资本充足率比较低时通常补充资本。当银行前一年度的盈利能力指标比较低时或规模比较大时，通常应该发布补充资本决策。而前一年度的资产负债率和资产扩张速度对银行是否补充资本没有显著影响。在资本补充方式选择方面，银行通过发行债券进行资本补充最频繁，但必须发行满足合格标准的债券，因此应该发行可减记的次级债或可转股的次级债来补充资本。定向增发比配股更易被银行选作资本补充的方式。通过计算事件窗口内的累积异常收益率，对资本补充方式的效果进行t检验，比较三种资本补充方式的效果。市场上通过发行债券的效果优于通过配股补充资本的效果，市场对定向增发的反应也通常优于对配股的反应，而发行债券的市场公告效应在大多数情况下高于定向增发，但该优势并不显著。最后本文从银行、政府和专家三个层面提出建议，要求银行提升自身的盈利能力，敦促政府配套政策跟进和监管，专家也要提高对资本工具的创新能力。
【关键词】：上市银行融资 资本补充机制 资本补充时机 资本补充方式 事件研究法
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.3;F830.42
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-12
• 第1章 绪论12-22
• 1.1 选题背景及意义12-13
• 1.1.1 选题背景12-13
• 1.1.2 选题意义13
• 1.2 国内外文献综述13-19
• 1.2.1 国外文献综述13-16
• 1.2.2 国内文献综述16-19
• 1.3 研究内容与研究方法19
• 1.4 主要工作及创新19-20
• 1.5 论文的结构安排20-22
• 第2章 商业银行资本补充机制的理论与现实基础22-32
• 2.1 银行资本补充的理论基础22-25
• 2.1.1 银行资本的定义及作用22-23
• 2.1.2 最佳资本需求量理论23
• 2.1.3 银行资本管理的分子和分母策略23-24
• 2.1.4 银行资本补充策略研究24-25
• 2.2 我国上市银行建立资本补充机制的现实要求25-27
• 2.2.1 巴塞尔协议对资本规定的演进过程25-26
• 2.2.2 巴塞尔协议 III 对一、二级资本的定义与要求26
• 2.2.3 中国银行业资本监管要求26-27
• 2.3 我国上市银行的资本补充现状27-31
• 2.3.1 核心资本与附属资本的结构分析27-30
• 2.3.2 内源性融资与外源性融资状况分析30-31
• 2.4 小结31-32
• 第3章 我国上市银行资本补充途径分析32-42
• 3.1 将外源性融资转换为内源性融资32-33
• 3.1.1 大力发展内源性融资的原因32
• 3.1.2 增加盈利与利润留存补充核心资本32-33
• 3.2 转变上市银行的盈利模式33-35
• 3.2.1 大力发展中间业务33-34
• 3.2.2 提高上市银行资本的运行质量34-35
• 3.3 调整银行存贷比的分子分母结构35-37
• 3.4 积极开拓符合监管规则的创新资本工具37-38
• 3.4.1 对其他一级资本的创新37
• 3.4.2 对二级资本工具的创新37-38
• 3.5 创新资本工具的国际案例分析38-41
• 3.5.1 可转换优先股的创新38-39
• 3.5.2 可减记的次级债创新39-40
• 3.5.3 或有资本创新40-41
• 3.6 小结41-42
• 第4章 我国上市银行常见资本补充方式实证分析42-50
• 4.1 我国上市银行主要资本补充方式42-43
• 4.2 上市银行补充资本时机决策分析43-45
• 4.3 上市银行资本补充方式选择45-47
• 4.4 不同资本补充方式的效果分析47-49
• 4.4.1 研究方法47-48
• 4.4.2 不同资本补充决策效果分析48-49
• 4.5 小结49-50
• 第5章 对策与建议50-54
• 5.1 提高银行自身的资本补充能力50-51
• 5.2 完善政府相关法律法规51
• 5.3 加强专家对创新工具的研究51-52
• 5.4 小结52-54
• 结论与展望54-56
• 1、结论54-55
• 2、展望55-56
• 参考文献56-60
• 致谢60-62
• 攻读博/硕士学位期间发表的论文和其它科研情况62-63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：861983