衍生金融工具对我国上市银行绩效与风险的影响研究

发布时间：2017-09-18 01:44

  本文关键词：衍生金融工具对我国上市银行绩效与风险的影响研究

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【摘要】：二十世纪七十年代以来,国际金融市场发生了巨大变化,汇率风险和利率风险加剧。企业面临日益复杂的经营环境,遇到的不可保风险日益增多,随着企业避险需求的日益扩大,衍生金融工具应运而生。二十世纪九十年代初衍生金融工具开始引入中国,在国内获得了巨大的发展,国内上市银行作为开展衍生金融工具业务的主力军,不论是在使用规模上还是使用品种上都处于领先地位。在此背景下,对我国上市银行衍生金融工具的研究显得非常重要。本文以我国沪深两市上市的16家银行2007-2013年的年度财务报告的面板数据为研究样本,对我国上市银行使用衍生金融工具的发展历程、衍生金融工具的相关理论进行分析的基础上,实证检验衍生金融工具的使用对我国上市银行绩效与风险的影响。实证结果表明,衍生金融工具的使用对我国上市银行的经营业绩有15.9%的提高效应,但是对其价值却有微弱的降低效应。同时,衍生金融工具的使用对我国上市银行的系统风险有17.7%的提高效应,对其总风险也有微弱的提升效应。本文认为,这是由于中国金融衍生产品市场起步较晚而且还很不发达,我国上市银行衍生金融工具的使用程度较低,使用的品种较少所造成的。最后,本文根据实证结果,提出了相关政策建议。
【关键词】：上市银行 衍生金融工具 银行绩效 银行风险
【学位授予单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.33;F832.5;F830.42
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 绪论8-12
• 1.1 研究背景与意义8-9
• 1.2 主要研究内容9-10
• 1.3 研究方法10
• 1.4 创新点10-12
• 2 国内外文献综述12-19
• 2.1 国外文献综述12-14
• 2.1.1 关于衍生金融工具对企业绩效影响的研究12-13
• 2.1.2 关于衍生金融工具对企业风险影响的研究13-14
• 2.2 国内文献综述14-17
• 2.2.1 关于衍生金融工具对企业绩效影响的研究14-16
• 2.2.2 关于衍生金融工具对企业风险影响的研究16-17
• 2.3 国内外文献述评17-19
• 3 理论基础19-23
• 3.1 风险管理理论19-20
• 3.1.1 套期保值理论19
• 3.1.2 资产负债管理法19-20
• 3.2 企业价值最大化理论20-21
• 3.2.1 减少预期税收说20
• 3.2.2 降低财务困境成本说20-21
• 3.2.3 避免投资不足说21
• 3.3 投资组合理论21-22
• 3.4 信息不对称和代理理论22-23
• 4 我国上市银行衍生金融工具的发展历程23-31
• 4.1 我国上市银行衍生金融工具的发展背景23
• 4.2 我国上市银行衍生金融工具的发展历程23-24
• 4.3 我国上市银行衍生金融工具的发展现状24-31
• 4.3.1 我国上市银行衍生金融工具交易规模24-27
• 4.3.2 我国上市银行衍生金融工具使用品种27-28
• 4.3.3 我国上市银行运用衍生金融工具存在的问题28-31
• 5 实证研究设计31-37
• 5.1 假设的提出31-32
• 5.1.1 衍生金融工具与银行绩效31
• 5.1.2 衍生金融工具与银行风险31-32
• 5.2 样本的选择32
• 5.3 变量定义32-36
• 5.3.1 被解释变量32-33
• 5.3.2 解释变量33
• 5.3.3 控制变量33-36
• 5.4 模型的构建36-37
• 6 衍生金融工具对银行绩效与风险影响的实证检验37-46
• 6.1 衍生金融工具对银行绩效的影响37-41
• 6.1.1 描述性统计37-38
• 6.1.2 相关性检验38
• 6.1.3 多元线性回归分析38-41
• 6.2 衍生金融工具对银行风险的影响41-46
• 6.2.1 描述性统计41-42
• 6.2.2 相关性检验42-43
• 6.2.3 多元线性回归分析43-46
• 7 研究结论与建议46-49
• 7.1 研究结论46
• 7.2 政策建议46-48
• 7.3 研究不足48-49
• 参考文献49-52
• 致谢52

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

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1 李双庆;金融衍生品对我国上市银行业绩的影响研究[D];湖南大学;2011年

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本文编号：872678