时变视角下中国经济波动的再审视

发布时间：2018-01-08 16:19

本文关键词：时变视角下中国经济波动的再审视　出处：《世界经济》2017年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文运用时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型和传统的长期(BQ)约束对中国的产出和通货膨胀波动进行时变分解,考察供给和需求冲击的动态影响。研究结果显示,供给冲击解释了绝大部分产出波动,并存在"斜率之谜",但单变量分析表明中国产出的持久成分并不高。采用与供给冲击和需求冲击相关的BQ约束依然出现斜率之谜,并且需求冲击显得过于重要,符号约束成功避免了斜率之谜。虽然在全球性金融危机发生前需求冲击的重要性更高,但危机后两者相当,后危机时期产出波动下降由供给和需求共同所致。本文认为需求因素和全要素生产率波动下降是导致后危机时期经济趋稳的主要原因。
[Abstract]:In this paper, the time-varying parameter vector autoregressive (TVP-VAR) model and the traditional long term BQs are used to decompose the output and inflation fluctuation in China. The results show that supply shocks explain most of the output fluctuations, and there is a "slope mystery". However, univariate analysis shows that the persistent component of output in China is not high. The slope puzzle is still found in the use of the Bq constraints related to supply and demand shocks, and demand shocks are too important. Symbolic constraints have successfully avoided the slope puzzle. Although demand shocks were more important before the global financial crisis, the two were comparable after the crisis. The fluctuation of output in the post-crisis period is caused by both supply and demand. This paper argues that the decline of demand factors and total factor productivity fluctuations is the main reason for the stabilization of the economy in the post-crisis period.
【作者单位】：西南交通大学经济管理学院;四川大学经济学院;
【基金】：四川省统计科学研究计划重点项目(2016sc18) 教育部人文社科青年项目(16YJC790158) 国家自然科学基金一般项目(71473168、71473169、71673194)的支持
【分类号】：F124
【正文快照】： 一引言中国产出与通货膨胀(通胀)波动的根源一直是学术界关注的焦点,因为这关系到总供给和总需求曲线的形态乃至宏观政策的有效性。早期,不少学者使用结构向量自回归(SVAR)模型讨论此问题,虽然存在一些分歧,但大多学者都认为中国的产出波动由供给冲击主导,通胀波动由需求冲

【参考文献】

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【共引文献】

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