财政干预视角下的投资冲动与产能过剩研究

发布时间：2020-04-05 09:41

【摘要】：适度的产能过剩是市场经济中的正常现象,可以促进竞争、实现优胜劣汰,但现阶段中国的产能过剩已成为桎梏经济发展的顽疾,陷入“愈调控愈扩张”的怪圈,引起了政府和学术界的高度关注,因此,研究产能过剩的成因并探讨其治理之策意义重大。本文在梳理国内外相关研究成果的基础上,首先对中国产能过剩问题的成因进行了理论分析,并进一步尝试从财政干预的视角入手,以2001-2011年中国36工业行业的面板数据为研究样本,对税收优惠和财政补贴的投资冲动与产能过剩效应做了实证检验,发现:(1)中国的产能过剩本质上属于“体制性过剩”,地方政府在财政分权与政治集权的体制背景下,产生了强烈的干预企业投资决策、刺激当地经济增长的动机,并进一步利用体制缺陷通过财政干预、土地支持、金融支持及环境纵容等方式达成干预目的,引发了过度投资与产能过剩;(2)过度投资是导致产能过剩的直接原因,税收优惠、财政补贴作为最重要的财政干预手段,通过作用于投资而影响产能过剩,即二者均会引发企业投资冲动、带来过度投资并造成产能过剩;同时,本文还验证了财政补贴对投资的扭曲作用,发现补贴会造成效率的损失并进一步恶化投资的产能过剩效应;(3)此外,创新不足、劳动力的过度投入与供需结构失衡以及对外开放中形成的路径依赖也是导致中国产能过剩的重要因素。基于以上研究结果,本文提出:化解产能过剩应以体制改革为基础、以经济发展方式转变为支撑、以企业自主创新和人力资本培育为关键。
【图文】：

用两类方法测度的产能利用率均有适用性和解释力，但对发展中国家而言，其微观机可能存在差异（张少华、蒋伟杰，2017）。尤其对于中国，目前正处于向成熟市场经过渡的经济转型期，企业面临复杂多变的市场经营环境和机制体制背景，生产、投资决策往往受诸多非市素的影响，因而经济意义上的产能产出测算方法中所隐含的假设中国并不完全成立，所以，基于技术意义层面产能产出所测算的产能利用率可能能更确的度量中国的实际产能过剩程度和水平。基于以上讨论，本文借鉴杨振兵、张诚（2015）测算并公布的产能过剩指数（EC来作为实证分析模型中被解释变量“产能过剩程度”的衡量指标。具体地，，他们基于越对数形式的生产函数的随机前沿分析（SFA）模型，结合市场需求-供给比率测算2001-2011 年中国工业 36 个行业的产能过剩指数。本文在图 1 中报告了其公布的中国业部门 36 个行业的产能过剩指数年均值，当产能过剩指数大于 1 时，就代表该行业生产能力超出其实际市场需求一倍以上，故在此 36 个工业行业中，15 个行业存在产过剩现象。
【学位授予单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F124

【参考文献】

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本文编号：2614852