信贷期限结构对经济波动的影响研究

发布时间：2020-11-06 07:18

　　 经济增长和经济波动是宏观经济研究的两大主题,2008年全球金融危机爆发,又将目光聚集到经济波动上。在经济发展过程中,经济的稳健运行十分重要,一旦出现剧烈的经济波动势必会对整个经济造成严重的后果,甚至引发经济危机。随着货币中性论受到质疑,货币非中性论的兴起,人们认为短期内货币是引起经济波动的重要原因。在我国,银行信贷在社会融资规模中占据着重要地位,是实体经济发展的重要资金来源,也是我国货币政策传导机制中的重要环节。从货币政策的传导渠道来看,主要有货币传导渠道和信贷传导渠道,但由于我国货币传导渠道的可控性较差导致货币传导渠道受阻,信贷传导渠道成为我国货币政策传导的主要渠道,因而信贷成为影响经济波动的重要因素。对信贷的研究不仅限于信贷总量,也包括信贷结构。当前,我国经济发展面临结构转型,基于结构视角研究信贷与经济波动的关系显得尤为必要。从信贷期限结构方面,短期贷款和中长期贷款有着不同投向和用途,会对经济产生不同的影响。因此,信贷期限结构是否合理对经济波动有着重要影响。本文旨在通过分析信贷期限结构对经济波动的影响,找到信贷期限结构的合理区间,为平滑经济波动在信贷期限结构方面提出政策建议。首先,本文回顾了国内外学者的相关文献,拟定自身研究的初步思路与研究内容;然后对研究对象的基本概念与相关理论进行简要介绍,并对信贷期限结构影响经济波动进行了理论分析,梳理出信贷期限结构对经济增长波动和物价水平波动的影响路径;再结合我国信贷期限结构的现状以及经济波动的现状进行描述统计分析,初步考察了两者间的相关关系;接着利用我国31个省、自治区和直辖市的经济金融数据从宏观层面进行了计量分析,从期限结构上考察了信贷对经济波动的作用效果;最后,得出了本文的研究结论并提出相应政策建议。本文的研究结论为:(1)短期贷款在短期对经济增长有促进作用,中长期贷款在长期对经济增长有促进作用。(2)短期贷款在短期对物价水平有轻微促进作用;中长期贷款在短期对物价水平有促进作用,在长期对物价水平有抑制作用。(3)信贷期限结构对经济增长波动有三门槛效应,对物价水平波动有单门槛效应。(4)当信贷期限结构即短期贷款与中长期贷款的比值处于0.86至2.16之间时,信贷期限结构对经济波动有减缓作用。基于本文的研究结论,提出以下政策建议:(1)优化当前信贷期限结构,促进经济的平稳发展;(2)监管部门及商业银行严格管控信贷资金流向,防范重大金融风险的发生;(3)提高我国信贷资金的配置效率,通过信贷投放积极推动我国经济体制改革。
【学位单位】：西南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.4;F124
【部分图文】：

第 1 章 导论本文的研究以现实背景和现有文献为起点，首先阐述了本文的研究背景与研究意义，回顾国内外学者对该问题研究的相关文献，拟定自身研究的初步思路与研究内容；然后通过文献阅读梳理出研究对象的基本概念与研究问题的相关理论，对信贷对经济波动的影响进行理论分析，分析信贷期限结构对经济增长波动和物价水平波动的影响路径；再结合我国信贷期限结构的现状以及经济波动的现状进行统计分析；接着利用我国省级面板数据进行实证检验；最后得出本文的研究结论并提出政策建议。为了使研究思路更加清晰明了，本文按照上述步骤制作了本文的技术路线图，具体如图 1-1 所示。

银行资产中除法定准备金外用于发放贷款的y 表示收入。当贷款需求等于贷款供给时，信(ρ, i)D(1-τ)) 。货币需求函数是关于利率和收入的函数，生给定的，设货币供给量为 M，则货币市场。简化 IS 曲线为:均衡。将以上三个市场的均衡情况进行联立和商品市场的同时均衡。其表达式为：图形。

体的中长期贷款，一般投向道路、电力、通讯等基础设施建设。基础设施建设有着初始投资大、建设周期长、投资回收慢等特点，但基础设施作为公共产品为整个社会生产提供服务，受益面广阔。长期看来，基础设施建设能够扩大社会投资，同时也能促进全要素生产率的提高，对经济增长有正向促进作用。（2）消费领域从消费角度出发，中长期贷款主要用于购买汽车、住房等金额较大、使用时间较长的耐用品。汽车按揭贷款大多属于中期贷款，该类贷款直接增加了居民对汽车的购买消费，促进了汽车工业及汽车相关产业的发展。住房按揭贷款多为长期贷款，涉及金额较大，在居民贷款中占比最高。住房贷款直接刺激了居民对住房的购买消费，对房地产行业的发展起到重要作用。2018 年，房地产销售对 GDP 的贡献达16.7%，几乎占到整个 GDP 的六分之一。同时，房地产行业的发展还会带动诸多行业的发展，如钢材、水泥、服务业等，其对经济的影响更大。值得注意的是，中长期贷款通过刺激消费需求带动汽车工业和房地产行业的发展有一个传导过程，而房地产行业的生产周期较长，因此中长期贷款在消费领域对经济增长有促进作用，但是这种促进作用存在一定的滞后效应。
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本文编号：2872830