HS公司投资印尼钢铁项目实物期权分析

发布时间：2020-12-06 13:57

　　我国经济正处于快速发展期,但也处于转型的战略机遇期,经济结构面临调整。其中,在国内宏观经济持续保持增长的同时,一部分传统行业面临着国内产能严重过剩,需求存在不足的困境。作为国际产能合作的重点行业,我国钢铁行业适时走出去能够获得新的发展空间与利润增长。因此,分析我国钢铁企业进行海外投资决策过程具有十分重要的意义。本文的研究内容主要根据中国钢铁企业投资印尼的实际过程进行展开,从国家层面的宏观经济环境、行业层面的行业发展与前景、企业层面的企业财务状况与投资回报三个层次运用二叉树实物期权方法分析海外投资钢铁企业项目决策问题。首先对我国企业海外投资、钢铁企业走出去、投资印尼进行了调查研究,找出了我国钢铁企业赴印尼进行海外投资存在的困难与问题,并寻求解决投资决策方案。其次,应用实物期权理论,对企业投资决策各环节进行了二叉树实物期权动态分析,更好的分析了企业海外投资过程。再次,分析了HS公司投资印尼苏拉威西镍铁工业园的投资行为,主要包括印尼投资环境风险、镍铁行业分析、镍铁工业园项目基本情况分析,开展了进入选择的实物期权分析、投资镍矿和煤矿进行上下游整合的实物期权分析,投资港口的产销一体化实物期权分析... 

【文章来源】：南华大学湖南省

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

实物期权的二叉树模型

主要区分企业发展和企业困境两种不同情况。基于此，钢铁企业一般投资的物期权价值判断模型可根据如图3-1 所示二叉树变化状况进行类比分析，构建不同背景下的钢铁企业实物期权投资分析模型。图 3-1 投资海外钢铁企业实物期权模型构建在实际分析中，应针对企业在不同环境下的不同财务表现分析其投资的实物期权的价值情况，如在宏观经济衰退的大环境下，经济体对钢铁的总需求将出现

图 4-1 印尼宏观经济增速(数据来源：Wind)势上看，复杂的外部环境制约着印度尼西亚经济发展，结济的重中之重，但是，佐科政府新的经济领导团队，不断行简政放权、金融外汇管理、建立经济特区、放宽私人业审批及采购程序等一系列措施，欲借此推动投资。201了连续几年下滑的势头。印尼盾汇率上升及佐科政府上台水平让家庭消费持续增长，经济发展前景事态向好。有鉴为印尼宏观经济仍将持续增长为大概率事件，预计概率为印尼经济出现衰退的可能性为 20%。行业层面的印尼钢铁项目投资分析印尼钢铁行业风险与收益分析年经济的持续发展，印尼国内的建筑行业和基础设施给钢

【参考文献】：
期刊论文
[1]“一带一路”战略下中国企业海外投资风险应对[J]. 齐晓凡,丁新举.  企业管理. 2017(01)
[2]我国钢铁外贸与贸易摩擦浅析[J]. 霍咚梅,肖邦国.  冶金经济与管理. 2016(05)
[3]“一带一路”视角下构建合作共赢的国际话语体系[J]. 李伟建.  西亚非洲. 2016(05)
[4]中国对东盟直接投资与母国产业结构的关联性分析[J]. 李轩.  经济问题探索. 2016(09)
[5]东盟新四国电力基础设施与中国投资策略研究[J]. 姜慧,韩琪.  国际经济合作. 2016(08)
[6]中国钢铁企业“走出去”的法律风险分析[J]. 朱兆旭,丁国峰.  唐山师范学院学报. 2016(01)
[7]东盟基础设施发展与FDI流入的区位选择:机理与实证[J]. 姜巍,陈万灵.  经济问题探索. 2016(01)
[8]实物期权在钢铁企业铁矿资源投资决策中的运用[J]. 陈玉山.  财会月刊. 2015(35)
[9]以“一带一路”促进我国钢铁国际产能合作[J]. 赫荣亮.  国家治理. 2015(39)
[10]中国必须得走出去[J]. 李稻葵.  资本市场. 2015(10)

硕士论文
[1]实物期权方法在钢铁企业并购定价中的应用[D]. 孟冲.江西理工大学 2010
[2]中国企业海外投资中相关问题的研究[D]. 梁菁.南京航空航天大学 2005



本文编号：2901495