利率市场化进程中金融深化和经济增长的动态联系 ——基于中国的实证研究
发布时间：2021-01-27 00:39
我国社会发展进入新时代,我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标。金融是现代经济的核心,十九大指出“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,深化利率和汇率市场化改革”。面临国内外复杂形势,我们应始终坚持社会主义市场经济的改革,完善要素市场化配置机制,特别是提高金融体系资金配置效率对于经济增长有重要作用。自改革开放以来,我国金融深化程度不断提高,金融机构的数量和多元化以及金融工具的多样化都有了极大地提高,特别是1996年开启利率市场化改革之后,我国金融深化程度不断在加深。但我国金融体系效率与能力相比发达国家仍有较大差距,金融市场功能不健全,效率还有待进一步提高。怎样通过金融深化加快我国金融改革进程,突破困扰中国经济社会多年的梗阻点,盘活存量资产、拓宽投资途径和方式、提高投资效率,并在此过程中使国民财富能够保值增值,最终实现经济高质量的增长等等。这都需要我们在新的背景下去探究利率市场化、金融深化和经济增长之间的动态联系,进一步发现问题并寻求解决问题的方法。大多数学者一般都是用金融存量指标、金融流量指标和金...
【文章来源】：东北财经大学辽宁省
【文章页数】：93 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１金融深化与经济增长的关系逻辑图??
Ｍ２／ＧＤＰ和金融相关率（ＦＩＲ）是衡量金融深化较为传统且常用的的两个指??标，分别为麦金农（１９７３）和戈德史密（１９６９）斯提出来的。以这两个指标??衡量我国金融深化水平，图３－１展示了?１９９６－２０１７年我国金融深化与经济增??长的变化趋势。??传统指标衡量的金融深化与经济增长变化趋势??９０００００??????—??—??２?５０??８０００００??７０００００?－－?－?２．００??＿?一?一??６０００００?－二＞?一?？…一?．?１５〇??５〇〇０００?＊????…．．．．???—＾?？??＞?ｚ?Ｊ?？？??４０００００?１??＾?？?？、？，?１．００??３０００００?＇＇?．．．．?—??Ｉ?｜??２０００００?｜?Ｉ???０．５０??１０００００?——Ｈ?．?．?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ??〇?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?〇〇〇??＾ｒ＾ＤＯＯ＾ＯｔＨｒＭｒｏ?灯?ｉＤｖ＾ｏｒ＾ｏｏｏ＾ｏ＾ＨｒＭｒｏ＾ｒＬｎｖｏｒ＾??＜Ｊ＞ＣＴ＞Ｃ７＞Ｃｎ００００Ｏ０００００＾Ｈ＾ＨＴＨｔ－ＨｒＨｒＨｔＨ？－ｔ??ＣＴＪＣＴＩＯ＾Ｏ＾ＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯ??ｆＨＴＨｔ－Ｈ＾ＨｆＮｆＭ（Ｎ（Ｎｆ＞＞Ｊ（ＮｒＭｒ＇Ｊ（ＮｒＭｆＭｆＮｒＭ（ＮｒＭｆＮｊｒＭｒＭ??年份丨??■ｍｍＧＤＰ?（亿元）?一＞?－Ｍ２／ＧＤＰ?—?．?ＦＬ?（金融机构贷款总额／ＧＤＰ）??图３－１?１９９６－２０１７我国金融深化与经济增长??如图３－１所示
?３利率市场化进程中金融深化与经济增长的指标选择与描述???两个指标来衡量的我国金融深化程度已经相当高了，可以发现，Ｍ２／ＧＤＰ和ＦＩＲ??近两年增速放缓，２０１７年ＦＩＲ仅比２０１６年增加了?０．０２；?Ｍ２／ＧＤＰ甚至出现了??下降，相比２０１６年，２０１７年Ｍ２／ＧＤＰ下降了?０．?０５。再以Ｍ２／ＧＤＰ和ＦＩＲ来衡??量我国金融深化，研究金融深化与经济增长之间的关系将会出现一定的偏差。??Ｍ２／ＧＤＰ在理论上可以代表金融深度，但在发展中国家，Ｍ２包含很大一部??分货币。因此，Ｍ２的增长往往代表货币化而不是金融深化（Ｄｅｍｅｍｔｒｉａｄｅｓ和??Ｈｕｓｓｅｉｎ，１９９６）。之所以Ｍ２／ＧＤＰ这一指标被用的多，是因为数据获得容易；??其他指标所用数据获取不易，如我国就没有私人部门信贷的统计量，需要再??找私人部门信贷的替代变量，这容易对实证结果产生不良影响（Ｊａｌｉｌ和Ｙｉｎｇ??Ｍａ，２００８）。同时，ＦＩＲ计算式中分子项含有Ｍ２，?ＦＩＲ的增加主要受Ｍ２快速??增加的影响，使得ＦＩＲ容易夸大我国金融深化和金融发展水平（姜昱，２００３）。??
【参考文献】：
期刊论文
[1]银行利率决定与内部资金转移定价——来自中国利率市场化改革的经验[J]. 刘明康,黄嘉,陆军. 经济研究. 2018(06)
[2]政府干预、金融深化与经济结构转型——基于“新东北现象”的考察[J]. 褚敏,踪家峰. 中国软科学. 2018(01)
[3]保险发展、金融深化与经济增长关系研究——基于时变面板平滑转换回归模型TV-PSTR[J]. 刘君. 当代经济科学. 2017(04)
[4]利率市场化、非效率投资与资本配置——基于中国人民银行取消贷款利率上下限的自然实验[J]. 杨筝,刘放,李茫茫. 金融研究. 2017(05)
[5]金融深化与经济增长动态关系研究[J]. 尹永臣. 时代金融. 2017(06)
[6]我国利率市场化进程的统计测度[J]. 张原,薛青梅. 统计与决策. 2016(11)
[7]中国金融深化的绩效评价及其改善路径研究[J]. 李童. 人文杂志. 2016(02)
[8]利率市场化改革与经济增长——基于我国特殊产权二元结构的分析[J]. 李腊生,刘磊,陈旭. 人文杂志. 2015(02)
[9]金融深化因子的检验及国际比较——基于国际面板数据的实证分析[J]. 孟祥兰,孟雪井,梁艳艳. 宏观经济研究. 2015(01)
[10]中国利率市场化进程测度及效果研究——基于银行信贷渠道的实证分析[J]. 王舒军,彭建刚. 金融经济学研究. 2014(06)
本文编号：3002105
【文章来源】：东北财经大学辽宁省
【文章页数】：93 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１金融深化与经济增长的关系逻辑图??
Ｍ２／ＧＤＰ和金融相关率（ＦＩＲ）是衡量金融深化较为传统且常用的的两个指??标，分别为麦金农（１９７３）和戈德史密（１９６９）斯提出来的。以这两个指标??衡量我国金融深化水平，图３－１展示了?１９９６－２０１７年我国金融深化与经济增??长的变化趋势。??传统指标衡量的金融深化与经济增长变化趋势??９０００００??????—??—??２?５０??８０００００??７０００００?－－?－?２．００??＿?一?一??６０００００?－二＞?一?？…一?．?１５〇??５〇〇０００?＊????…．．．．???—＾?？??＞?ｚ?Ｊ?？？??４０００００?１??＾?？?？、？，?１．００??３０００００?＇＇?．．．．?—??Ｉ?｜??２０００００?｜?Ｉ???０．５０??１０００００?——Ｈ?．?．?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ??〇?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?〇〇〇??＾ｒ＾ＤＯＯ＾ＯｔＨｒＭｒｏ?灯?ｉＤｖ＾ｏｒ＾ｏｏｏ＾ｏ＾ＨｒＭｒｏ＾ｒＬｎｖｏｒ＾??＜Ｊ＞ＣＴ＞Ｃ７＞Ｃｎ００００Ｏ０００００＾Ｈ＾ＨＴＨｔ－ＨｒＨｒＨｔＨ？－ｔ??ＣＴＪＣＴＩＯ＾Ｏ＾ＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯＯ??ｆＨＴＨｔ－Ｈ＾ＨｆＮｆＭ（Ｎ（Ｎｆ＞＞Ｊ（ＮｒＭｒ＇Ｊ（ＮｒＭｆＭｆＮｒＭ（ＮｒＭｆＮｊｒＭｒＭ??年份丨??■ｍｍＧＤＰ?（亿元）?一＞?－Ｍ２／ＧＤＰ?—?．?ＦＬ?（金融机构贷款总额／ＧＤＰ）??图３－１?１９９６－２０１７我国金融深化与经济增长??如图３－１所示
?３利率市场化进程中金融深化与经济增长的指标选择与描述???两个指标来衡量的我国金融深化程度已经相当高了，可以发现，Ｍ２／ＧＤＰ和ＦＩＲ??近两年增速放缓，２０１７年ＦＩＲ仅比２０１６年增加了?０．０２；?Ｍ２／ＧＤＰ甚至出现了??下降，相比２０１６年，２０１７年Ｍ２／ＧＤＰ下降了?０．?０５。再以Ｍ２／ＧＤＰ和ＦＩＲ来衡??量我国金融深化，研究金融深化与经济增长之间的关系将会出现一定的偏差。??Ｍ２／ＧＤＰ在理论上可以代表金融深度，但在发展中国家，Ｍ２包含很大一部??分货币。因此，Ｍ２的增长往往代表货币化而不是金融深化（Ｄｅｍｅｍｔｒｉａｄｅｓ和??Ｈｕｓｓｅｉｎ，１９９６）。之所以Ｍ２／ＧＤＰ这一指标被用的多，是因为数据获得容易；??其他指标所用数据获取不易，如我国就没有私人部门信贷的统计量，需要再??找私人部门信贷的替代变量，这容易对实证结果产生不良影响（Ｊａｌｉｌ和Ｙｉｎｇ??Ｍａ，２００８）。同时，ＦＩＲ计算式中分子项含有Ｍ２，?ＦＩＲ的增加主要受Ｍ２快速??增加的影响，使得ＦＩＲ容易夸大我国金融深化和金融发展水平（姜昱，２００３）。??
【参考文献】：
期刊论文
[1]银行利率决定与内部资金转移定价——来自中国利率市场化改革的经验[J]. 刘明康,黄嘉,陆军. 经济研究. 2018(06)
[2]政府干预、金融深化与经济结构转型——基于“新东北现象”的考察[J]. 褚敏,踪家峰. 中国软科学. 2018(01)
[3]保险发展、金融深化与经济增长关系研究——基于时变面板平滑转换回归模型TV-PSTR[J]. 刘君. 当代经济科学. 2017(04)
[4]利率市场化、非效率投资与资本配置——基于中国人民银行取消贷款利率上下限的自然实验[J]. 杨筝,刘放,李茫茫. 金融研究. 2017(05)
[5]金融深化与经济增长动态关系研究[J]. 尹永臣. 时代金融. 2017(06)
[6]我国利率市场化进程的统计测度[J]. 张原,薛青梅. 统计与决策. 2016(11)
[7]中国金融深化的绩效评价及其改善路径研究[J]. 李童. 人文杂志. 2016(02)
[8]利率市场化改革与经济增长——基于我国特殊产权二元结构的分析[J]. 李腊生,刘磊,陈旭. 人文杂志. 2015(02)
[9]金融深化因子的检验及国际比较——基于国际面板数据的实证分析[J]. 孟祥兰,孟雪井,梁艳艳. 宏观经济研究. 2015(01)
[10]中国利率市场化进程测度及效果研究——基于银行信贷渠道的实证分析[J]. 王舒军,彭建刚. 金融经济学研究. 2014(06)
本文编号：3002105
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