经济波动、行业周期性与企业商业信用供给的动态调整—兼论流动性风险的影响

发布时间：2022-12-18 15:10

　　商业信用是企业间在日常的经营活动中由于商品或服务的赊销和预付而形成的一种信用关系。企业为客户提供的赊销活动即为企业的商业信用供给,在财务报表上主要表现为企业的应收账款、应收票据和预付账款等。企业为客户提供商业信用,一方面可以提高企业在激烈的市场环境中的竞争优势,扩大企业产品的市场占有率,推动企业销售利润的增长,提升企业的经营绩效。另一方面,商业信用的过度增长也可能会增加企业的各项成本支出,消耗企业预留的流动资金,使得企业流动性逐渐枯竭,经营业绩逐步下滑。更严重的情况是,企业商业信用的违约可能会通过供应链条的逐级传递引发严重的信用危机。因此,合理控制企业商业信用供给的规模,加强商业信用政策的调整,最大限度地发挥商业信用供给对改善企业经营绩效的正面效应是每个企业在提供商业信用时应考虑的核心问题。本文较为系统地回顾了商业信用相关的研究文献,发现以往学者多围绕企业商业信用供给的动因、商业信用的影响因素等角度进行了静态回归分析,运用动态模型结合宏观经济背景、企业所属行业分类和企业流动性风险等层面分析商业信用供给的调整速度的研究相对缺乏。本文基于2000—2015年我国全部A股上市公司的非平衡面板... 

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景与意义
    1.2 研究思路与基本框架
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究的基本框架
    1.3 研究的创新与不足
        1.3.1 可能的创新之处
        1.3.2 研究的不足之处
2 文献回顾
    2.1 关于商业信用的相关文献研究
        2.1.1 商业信用存在的动因研究
        2.1.2 商业信用的影响因素研究
    2.2 经济波动与商业信用的相关文献研究
        2.2.1 经济波动的划分及其特征
        2.2.2 经济波动与商业信用
    2.3 行业周期性与商业信用的相关文献研究
        2.3.1 行业周期性的划分及其特征
        2.3.2 行业周期性与商业信用
    2.4 流动性风险与商业信用的相关文献研究
        2.4.1 流动性风险的定义及衡量方法
        2.4.2 流动性风险与商业信用
    2.5 研究现状评述
3 基本理论与研究假设
    3.1 最优商业信用供给的存在及其动态调整机理
    3.2 经济波动与商业信用供给的动态调整机理
    3.3 行业周期性与商业信用供给的动态调整机理
    3.4 流动性风险与商业信用供给的动态调整机理
4 实证研究总体设计
    4.1 商业信用供给的动态调整模型设定
    4.2 变量指标的选取
        4.2.1 商业信用供给
        4.2.2 经济波动
        4.2.3 行业周期性
        4.2.4 流动性风险
        4.2.5 其他解释变量
    4.3 样本选择与数据来源
    4.4 本章小结
5 实证检验与结果分析
    5.1 描述性统计分析
        5.1.1 商业信用供给的描述性统计分析
        5.1.2 各变量的描述性统计分析
    5.2 相关性分析
    5.3 回归分析与结果解读
        5.3.1 最优商业信用供给的存在及其动态调整
        5.3.2 经济周期、流动性风险与商业信用供给的动态调整
        5.3.3 行业周期性、流动性风险与商业信用供给的动态调整
    5.4 稳健性检验
    5.5 本章小结
6 研究结论及建议
    6.1 研究结论
    6.2 研究建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究[J]. 石晓军,陈殿左.  财经研究. 2004(09)
[2]商业信用研究综述[J]. 刘民权,徐忠,赵英涛.  世界经济. 2004(01)
[3]商业信贷、融资约束与我国中小企业融资行为——基于江苏省制造业企业的问卷观测和实证分析[J]. 张杰,刘东.  金融论坛. 2006(10)
[4]商业信用:基于企业融资动机的实证研究[J]. 谭伟强.  南方经济. 2006(12)
[5]中国上市公司资本结构动态调整机制研究[J]. 连玉君,钟经樊.  南方经济. 2007(01)
[6]中小企业利用商业信用影响因素分析[J]. 钟田丽,陈静,高源.  管理评论. 2006(01)
[7]商业信用与银行借款的替代关系及其反周期性:1998-2006年[J]. 石晓军,李杰.  财经研究. 2009(03)
[8]上市公司提供商业信用的影响因素研究[J]. 张铁铸,周红.  财贸研究. 2009(03)
[9]金融中介、非正规金融与现金价值[J]. 王彦超,林斌.  金融研究. 2008(03)
[10]商业信用的提供:来自上海市中小企业的证据[J]. 徐晓萍,李猛.  金融研究. 2009(06)



本文编号：3722274