股权激励对高质量外部审计需求影响的实证研究

发布时间：2017-10-26 20:03

  本文关键词：股权激励对高质量外部审计需求影响的实证研究

  更多相关文章： 股权激励 行权业绩条件 审计需求

【摘要】：随着现代企业所有权与经营权分离,其所产生的所有者与经营者的代理冲突就一直是理论界和实务界所关注的焦点。为了使这种现代的企业制度运行有效,就必须对管理者实施有效的激励和约束措施,股权激励和外部审计由此而生。我国从2006年开始规范上市公司经理人股权激励计划,从那以后越来越多的上市公司开始将股权激励纳入到薪酬体系中来。在同样的时间里,我国审计市场也随着事务所脱钩改制、外资所的不断进入,监管和处罚力度的不断加大而越加正规,保证了我国境内审计事务所能够提供高质量的审计服务。资本市场对高质量审计服务显现需求,且其需求的强度与公司代理冲突相关。也就是说,不论是将管理者与经营者利益绑定的股权激励机制还是外部审计这种监督机制,都是为了缓解现代企业的这种代理问题而设置的。由此我们也不禁好奇企业是否会出于节约成本的角度考虑,在实行了经理人股权激励计划这一公司治理措施的情况下,降低其对高质量的审计的需求。具体的来说,也就是我们有必要研究我国的经理人股权激励计划能否能够通过降低代理问题,从而降低企业对外部审计的需求。我国的股权激励计划还有一个重要特征,那就是有明确的法律规定上市公司实施的经理人股权激励计划必须是基于业绩考核的股权激励计划。由此我们希望进一步的研究,在不同的股权激励方案中采用不同的行权权授予的业绩条件会对审计需求造成什么样的影响。这两个问题构成了本文的两大研究主题,并为此展开了实证研究,具体的研究布局如下。本文的研究按以下六部分进行。第一部分,绪论。简要介绍本文选题的背景和意义,概述本文研究框架、研究方法和本文创新的之处。第二部分,文献综述。梳理目前国内外的相关研究成果,明确该领域的研究进程,为本文的研究主题提供理论和实证支持,在此基础上提出本文的研究思路。第三部分,理论分析和假设提出。分别介绍股权激励和审计需求的相关概念和相关理论,通过理论分析和参考前人的研究成果,推导出本文研究的四个假设。第四部分,研究设计。根据假设,确定研究样本和数据来源、选取合适的相关研究变量,设计最终研究模型。第五部分,实证检验。运用实证研究方法,通过描述性统计、相关性检验、和回归分析来验证本文所提出的四个假设的正确性。第六部分,结论及建议。对本文总体研究进行总结归纳,提出相关建议,并指出本文研究的局限和不足。本文通过对比2009-2014年间实施股权激励和未实施股权激励的公司的审计需求,发现股权激励能够起到降低上市公司审计需求的作用;在2009-2014年公布的经理人股权激励计划中,手工收集了行权业绩条件中扣除非经常性损益后的净利润增长率,并对其进行行业中位数的调整后得到股权激励的行权业绩条件指标与审计需求指标呈显著负相关关系,并且在国有企业中和在公司董事长和总经理两职和一的公司中这种负相关关系会被弱化。本文的主要创新点在于丰富了股权激励经济后果和审计需求方面的相关文献;关注到股权激励方案中不同的业绩行权条件会对审计需求产生什么样的影响;并且研究了产权性质和总经理和董事长两职合一这两种外部因素在两者关系中发挥什么样的作用。
【关键词】：股权激励 行权业绩条件 审计需求
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F272.92;F239.4
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 1 绪论9-17
• 1.1 研究背景9-11
• 1.1.1 我国资本市场开始逐步显现出对高质量审计的需求9-10
• 1.1.2 我国上市公司经理人股权激励计划实践的不断开展10-11
• 1.2 研究意义11-13
• 1.2.1 理论意义11-12
• 1.2.2 实用价值12-13
• 1.3 研究框架、研究方法与创新点13-17
• 1.3.1 研究框架13-15
• 1.3.2 研究方法15
• 1.3.3 研究创新点15-17
• 2 文献回顾与评述17-23
• 2.1 股权激励的相关文献17-19
• 2.1.1 股权激励缓解了代理问题17
• 2.1.2 股权激励增加了代理问题17-18
• 2.1.3 股权的经济效果受公司治理等多种因素的影响18-19
• 2.2 审计需求的相关文献19-21
• 2.2.1 股权性质及股权结构对审计需求的影响19-20
• 2.2.2 其他因素对审计需求的影响20-21
• 2.3 股权激励与审计需求相关性的文献21-22
• 2.4 文献评述22-23
• 3 相关理论分析与假设提出23-33
• 3.1 股权激励的相关理论23-27
• 3.1.1 相关概念23-24
• 3.1.2 股权激励的理论基础24-25
• 3.1.3 我国股权激励制度背景分析25-27
• 3.2 审计需求的相关理论27-29
• 3.2.1 相关概念27
• 3.2.2 审计需求的一般理论27-29
• 3.3 假设提出29-33
• 3.3.1 实施股权激励与外部审计需求29-30
• 3.3.2 经理人股权激励计划的行权业绩条件与外部审计需求30-31
• 3.3.3 两职合一对股权激励计划的行权业绩条件与审计需求关系的影响31
• 3.3.4 企业性质对股权激励计划的行权业绩条件与审计需求关系的影响31-33
• 4 研究设计33-39
• 4.1 样本选取及数据来源33-34
• 4.1.1 数据来源33
• 4.1.2 样本筛选33-34
• 4.2 模型设定34
• 4.3 变量选取34-39
• 4.3.1 高质量的审计衡量34-37
• 4.3.2 自变量介绍37
• 4.3.3 控制变量介绍37-39
• 5 实证检验及结果分析39-50
• 5.1 描述性统计及分析39-42
• 5.1.1 全样本相关变量描述性统计及分析39-40
• 5.1.2 实施股权激励的样本上市公司相关变量描述性统计及分析40-42
• 5.2 相关性分析42-44
• 5.2.1 全样本相关变量的相关性检验43
• 5.2.2 实施股权激励公司样本相关变量的相关性检验43-44
• 5.3 回归结果分析44-47
• 5.3.1 股权激励对外部审计需求影响的回归分析44-45
• 5.3.2 业绩行权条件对审计需求影响的回归结果分析45-47
• 5.4 稳健性检验47-50
• 5.4.1 内生性检验47
• 5.4.2 替代法稳健性检验47-50
• 6 研究结论与建议50-53
• 6.1 研究结论50
• 6.2 相关建议50-51
• 6.3 研究局限性51-53
• 参考文献53-57
• 后记57-58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王传彬;巩建信;曹前;;政府干预、股权激励水平与公司业绩[J];经济研究导刊;2014年06期

2 李安兰;许日;王春飞;伍利娜;;集团内上市公司的审计师选择研究[J];会计与经济研究;2014年01期

3 廖义刚;吴斯卉;;投资机会集、代理冲突与上市公司审计师选择——来自我国A股上市公司的经验证据[J];江西财经大学学报;2013年04期

4 马士振;孟骞;黄容;;我国ST上市公司外部审计师选择研究[J];会计之友;2011年34期

5 黄新建;张会;;地区环境、政治关联与审计师选择——来自中国民营上市公司的经验证据[J];审计与经济研究;2011年03期

6 洪金明;徐玉德;李亚茹;;信息披露质量、控股股东资金占用与审计师选择——来自深市A股上市公司的经验证据[J];审计研究;2011年02期

7 梁莱歆;冯延超;杨继伟;;实际控制人的政治身份与审计师选择——来自我国民营上市公司的经验证据[J];审计与经济研究;2011年02期

8 谢德仁;陈运森;;业绩型股权激励、行权业绩条件与股东财富增长[J];金融研究;2010年12期

9 肖小凤;唐红;王善平;;企业风险与审计师选择[J];财经理论与实践;2010年04期

10 吴育辉;吴世农;;企业高管自利行为及其影响因素研究——基于我国上市公司股权激励草案的证据[J];管理世界;2010年05期

，

本文编号：1100210