上市公司归因信息操纵及其影响因素的实证研究

发布时间：2017-03-02 14:59

本文关键词：业绩归因分析在审计风险识别中的运用研究，由笔耕文化传播整理发布。

《沈阳工业大学》 2013年

王欢

【摘要】：归因信息等语言信息为管理层提供了和股东等利益相关者进行自由交流的机会，不仅仅是数据信息的补充、解释和说明，更是对数据信息的扩展和延伸，其目的是为投资者提供决策增量信息。国内外研究普遍发现上市公司管理层在解释公司业绩变化原因时存在自利性倾向。作为外部的信息使用者，如何利用相关资料去识别公司业绩变化的真正原因，而不被管理层有意识的印象管理手段所蒙蔽是非常值得研究的。本文将凯利三维归因理论引入到归因信息操纵识别领域，并对归因信息操纵行为的影响因素进行实证研究。论文的研究有助于加强归因信息质量的监管，提升归因信息披露的透明度。本文首先利用凯利三维归因理论的三个标准（一致性、一贯性、特异性）的高低水平来判断公司经营业绩变动原因的部位，构建了财务报告情境下公司归因部位的识别模型。以2012年业绩下滑的722家公司为研究样本，运用该识别模型判别公司业绩下降的原因是宏观政策等外部原因造成的，还是公司管理措施等内部原因造成的，识别模型判别出59家公司业绩下降的原因是内部原因。通过与上市公司年度报告披露的业绩下降原因进行比较，发现28家公司仅披露外部原因，9家公司没有披露任何原因，存在操纵归因信息的现象。其次，论文运用逻辑回归方法检验了上市公司内部治理结构与归因信息操纵行为之间的关系。实证结果表明，股权集中度与归因信息操纵行为呈阶梯状关系，独立董事比例与归因信息操纵行为呈负相关，股权制衡度、第一大股东股权性质、董事会规模、董事长与总经理二职合一、高管是否持股对归因信息操纵行为没有显著影响。基于研究结论，本文提出了建立有效的归因信息披露体制、将业绩归因信息纳入注册会计师审计范畴、建立惩罚机制、完善公司内部治理结构等诸多建议，，进一步规范上市公司归因信息披露行为,提升归因信息披露的质量。

【关键词】：
【学位授予单位】：沈阳工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F276.6;F272.5;F275
【目录】：

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