内部控制披露、外部审计与股票价值

发布时间：2017-10-07 03:02

  本文关键词：内部控制披露、外部审计与股票价值

  更多相关文章： 内部控制信息披露 内部控制缺陷 审计意见 累计超额收益率

【摘要】：近年来,公司内部控制系统的严重缺失带来的财务舞弊案件的频频爆发,使得世界各国对上市公司内部控制质量及其信息披露越来越重视。2002年,美国颁布SOX法案,其中302条款和404条款对上市公司内部控制信息的披露做出了规定。我国上海证券交易所和深证证券交易所于2006年先后相继颁布《上市公司内部控制指引》,鼓励上市公司披露内部控制信息披露,但是并没有对上市公司内部控制信息披露的格式和详细程度做相应规定。虽然我国沪深两市已经出台相关政策,鼓励上市公司披露内部控制信息,但自从2007年政策实施以来,上市公司的内部控制披露状况仍不太乐观,上市公司聘请外部审计师对内部控制报告进行审计的积极性不高。上市公司披露内部控制信息能够为相关利益者提供有关公司的内部控制质量信息,影响其投资判断与决策,引起公司股票价格的波动,进而影响股票市场的价值波动。因此,对内部控制信息披露研究具有一定的理论和现实意义。 自SOX法案颁布后,国外学者对内部控制信息的披露大部分在内部控制信息披露动机、内部控制缺陷影响因素等方面,近年来对内部控制缺陷披露经济后果的研究不断增加。然而,由于我国内部控制度处于不断完善中,缺乏内部控制相关研究数据库,这影响了国内学者对研究内部控制缺陷和外部审计意见的研究进度。因此,基于此视角,本文检验了内部控制缺陷披露、内部控制非标准的审计意见对股票价值的影响。 首先,本文对内部控制披露、内部控制缺陷、审计意见、股票价值相关文献进行了综述,然后以2009年至2011年沪深A股主板在年报中披露内部控制信息的上市公司为研究对象,手工搜集内部控制缺陷披露以及内部控制鉴证报告的审计意见数据,运用事件研究法和多元回归分析研究上市公司内部控制缺陷和注册会计师审计意见对股票价值的影响。研究发现,内部控制缺陷和内部控制非标准的审计意见均具有价值含量。即,披露内部控制缺陷会降低累计超额收益率,非标准的审计意见会降低累计超额收益率。 通过检验内部控制缺陷及内部控制鉴证报告的价值含量,本文希望能够督促上市公司加强自身内控建设和完善,同时重视内控信息的披露,也让投资者提高对上市公司内控信息的关注度,并把其作为有力的投资决策依据;此外为我国内部控体系完善提供一定的经验依据和建议。
【关键词】：内部控制信息披露 内部控制缺陷 审计意见 累计超额收益率
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F275;F239.4;F832.51
【目录】：

• 致谢5-6
• 中文摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 1 引言11-16
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 研究问题12
• 1.3 研究方法12-13
• 1.4 研究意义13-14
• 1.4.1 理论意义13
• 1.4.2 实践意义13-14
• 1.5 研究思路14-15
• 1.6 可能创新之处15-16
• 2 文献综述和相关理论16-29
• 2.1 相关概念界定16-18
• 2.1.1 内部控制信息披露16
• 2.1.2 内部控制缺陷16-18
• 2.2 内部控制披露研究回顾18-22
• 2.3 内部控制缺陷研究回顾22-24
• 2.4 内部控制审计研究回顾24-25
• 2.5 股价相关研究回顾25
• 2.6 相关文献评述25-26
• 2.7 相关理论26-29
• 2.7.1 有效市场假说26-27
• 2.7.2 委托代理理论27
• 2.7.3 信息不对称性27-28
• 2.7.4 信号传递理论28-29
• 3 研究设计29-37
• 3.1 研究假设29-30
• 3.1.1 内部控制缺陷与股票价值29
• 3.1.2 审计意见与股票价值29-30
• 3.2 样本选择与数据来源30-31
• 3.2.1 样本选择30
• 3.2.2 数据来源30-31
• 3.3 变量设计31-34
• 3.3.1 因变量和解释变量设计31-32
• 3.3.2 控制变量设计32-34
• 3.4 模型设计34-37
• 3.4.1 基本模型34-35
• 3.4.2 拓展模型35-37
• 4 实证分析37-45
• 4.1 描述性统计分析37-40
• 4.1.1 样本描述性分析37-39
• 4.1.2 各变量描述性统计分析39-40
• 4.2 基本模型回归分析40-43
• 4.2.1 假设1回归分析40-41
• 4.2.2 假设2回归分析41-43
• 4.3 拓展模型回归分析43-44
• 4.4 稳健性检验44-45
• 5 研究结论与相关建议45-48
• 5.1 主要结论45
• 5.2 本文的局限性45-46
• 5.3 相关建议46-48
• 参考文献48-51
• 作者简历51-53
• 学位论文数据集53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 林钟高;徐虹;唐亮;;股权结构、内部控制信息披露与公司价值——来自沪深两市上市公司的经验证据[J];财经论丛;2009年01期

2 齐保垒;田高良;李留闯;;上市公司内部控制缺陷与财务报告信息质量[J];管理科学;2010年04期

3 周勤业;王啸;;美国内部控制信息披露的发展及其借鉴[J];会计研究;2005年02期

4 王跃堂;朱林;陈世敏;;董事会独立性、股权制衡与财务信息质量[J];会计研究;2008年01期

5 杨有红;汪薇;;2006年沪市公司内部控制信息披露研究[J];会计研究;2008年03期

6 林斌;饶静;;上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告?——基于信号传递理论的实证研究[J];会计研究;2009年02期

7 申慧慧;吴联生;肖泽忠;;环境不确定性与审计意见:基于股权结构的考察[J];会计研究;2010年12期

8 杨雄胜;;内部控制范畴定义探索[J];会计研究;2011年08期

9 方红星;金玉娜;;高质量内部控制能抑制盈余管理吗?——基于自愿性内部控制鉴证报告的经验研究[J];会计研究;2011年08期

10 王惠芳;;内部控制缺陷认定:现状、困境及基本框架重构[J];会计研究;2011年08期

，

本文编号：986506