中美利率期限结构静态比较

发布时间：2021-04-10 02:13

　　我国的国债市场自20世纪80年代初恢复发行开始，随着规模的日益扩大，经历了一个由计划管理模式向市场调控模式转变的过程，其作为资源配置、政府宏观经济调控手段的作用日益加强。但是无论从发行方式、品种设计、还是交易制度等方面，国债市场还存在很多不足。本文以利率期限结构理论为切入点，意在通过对我国利率期限结构的构建，来发现我国国债市场中存在的问题以及目前市场中的真实利率水平。 选择利率期限结构理论的原因在于：一方面，它能够为金融产品定价、保值和风险管理提供基准；另一方面，从利率期限结构中还能初步判断出一国的经济周期，未来利率水平，就业程度等重要的信息，一直以来利率期限结构都是金融领域一个十分基础的课题。然而，我国对利率期限结构理论的研究还处于初级阶段，目前的很多研究中甚至混淆了利率期限结构的基本概念，因此，笔者认为从利率期限结构理论最基本的概念出发，准确地构建出反映实际情况的我国真正意义上的利率期限结构，具有很强的实际意义。 另外，由于受到我国市场有效性的限制，利用动态模型对我国利率期限结构进行分析还有很多局限之处。所以，本文选取美国国债市场作为参照，将两国国债市场的利率期限结构进... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 选题目的以及理论综述
    引言：利率期限结构定义及应用价值
    第一节 利率期限结构理论的发展及研究现状
        一、利率期限结构形成假设理论
        二、利率期限结构的数学模型
    第二节 本文视角及方法论的选择
        一、在众多数据的选择上,要注意以下几个基本要点：
        二、在样本数据的选择上,本文挑选我国债券市场和美国债券市场上流通的国债作为样本证券,具体原因在于：
        三、样本数据的处理和计算
第二章 中美两国利率期限结构静态估计
    第一节 我国市场利率期限结构
        一、中国债券市场现状分析
        二、我国国债市场数据的选取
        三、我国利率期限结构静态估计
    第二节 美国国债市场收益率曲线
        一、美国债券市场概述
        二、美国国债市场数据的选取及利率期限结构的构建
第三章 中美利率期限结构比较分析
    第一节 中美国债市场主要差异比较
        一、中美两国国债市场所处宏观环境的差异
        二、中美两国国债市场内部运行机制的差异
    第二节 中美国债市场利率期限结构比较
        一、现实中影响收益率曲线的因素
        二、中美国债市场收益率曲线形态比较及因素分析
    第三节 我国国债市场的政策性启示
        一、要加快我国两个国债交易市场的统一
        二、增强国债市场的流动性
参考文献
后记
东北财经大学研究生学位论文原创性声明
东北财经大学研究生学位论文使用授权书


【参考文献】：
期刊论文
[1]论现代利率期限结构模型研究的新发展及其在我国的应用[J]. 于瑾.  国际金融研究. 2004(10)
[2]我国利率市场化的目标、障碍和对策探讨[J]. 孙华妤.  金融论坛. 2004(09)
[3]如何确定中国资本市场的无风险利率[J]. 宋健.  广西金融研究. 2004(09)
[4]基于多项式样条函数的利率期限结构模型实证比较[J]. 周荣喜,邱菀华.  系统工程. 2004(06)
[5]利率的期限结构与经济增长预期[J]. 王媛,管锡展,王勇.  系统工程学报. 2004(01)
[6]利率期限结构的理论与模型[J]. 谢赤,陈晖.  经济评论. 2004(01)
[7]公债的利率期限结构与成本管理[J]. 宋永明,王玲.  中央财经大学学报. 2004(01)
[8]从人民币利率的期限结构看利率市场化改革[J]. 殷克东,郑东升,安丰东.  科学与管理. 2003(04)
[9]国债期限与定价问题研究[J]. 俞艳春,沈可挺.  数量经济技术经济研究. 2003(03)
[10]国债市场运行状况[J]. 亢亚丽.  资本市场. 2003(03)



本文编号：3128751