兴业B信托项目风险管理研究

发布时间：2020-03-22 08:19

【摘要】：风险管理始终是金融业发展过程中永恒主题。信托行业属于高风险行业,我国信托行业进入快速发展时期,日趋增多的金融创新业务及金融混业经营的趋势,对信托公司在风险管理方面提出了更高的要求。随着信托业务对社会经济的不断渗透,横跨货币市场、资本市场和产业市场的信托行业在我国宏观经济中的地位愈加明显。在信托行业中,作为重点业务类型的房地产信托在整个信托行业的发展过程中作用不容小觑,因此探讨信托公司房地产行业风险管理研究具有必要的理论价值和现实意义。本文首先阐述房地产信托产生的背景、基本概念、运作模式特征以及我国房地产信托发展现状与存在主要风险及成因。然后,在国内外房地产信托风险研究的基础上,采取案例的方式,详细介绍了兴业B信托项目的交易结构、交易对手情况及风险控制措施。随后,结合房地产信托风险管理理论,对B信托项目进行风险识别,以及运用层次分析法和敏感性分析法进行风险度量。通过以上分析,笔者认为B项目中的结构化设计和土地使用权抵押存在瑕疵,针对这些问题提出了相应的解决措施。最后,根据案例得出信托公司加强尽职调查控制、房地产项目公司管理以及更好的发挥投资管理优势的启示。本文通过以上内容的分析,系统的阐述了房地产信托风险管理的具体实施方法、技术。并将此原理、方法运用到兴业信托公司信托案例的实际风险问题处置中。运用不同风险控制措施对于不同风险进行分类防控,从而建立全面风险管理体系。这对于未来我国信托公司风险控制的发展具有重大的意义。
【图文】：

学硕士学位论文 1 绪1 绪论本文选题背景及意义 研究背景于对信托行业的功能定位和运行机制等处于不断探索的过程中，导致行业监管会需求都面临特定局限，自上世纪改革开放以来，我国信托行业走过了一条曲发展道路，造成了全行业先后五次被清理整顿，直到 2007 年银监会“一法三规，标志着行业根本变革的转折点，为其发展打开了前所未有的空间，自此我国上快速发展的轨道，持金融许可证的信托公司由 2007 年的 48 家增至 2017 年 家，信托资产从 2007 年的 8813 亿到 2017 年第三季度末的 24.4 万亿元，，信托速度可谓着实惊人，一跃成为继银行后中国第二大金融机构。

图 1.2 2010 年—2017 年兴业信托房地产信托业务规模和数量②Fig1.2 2010-2017 Industrial Trust Real Estate Trust Business Scale and Quantity房地产信托业务开展面临很大困难，能够接受信托公司高融资成本的房地产企业一般，因此，虽然国家信贷环境及房地产行业景气度均有所回升，但信托公司的风控任务仍然不能松懈。因此，本研究对兴业国际信托有限公司房地产信托风险管理重要意义。1 本文所引用案例是典型的房地产股权投资模式信托，对有志于转型为主动管信托公司具有很强的借鉴意义。2 由于目前信托从业人员总体年轻化特征，且随着大资管时代的来临，信托公深的项目经理及风控人员流失严重，导致信托公司熟悉房地产信托风险管控的人员不足。本文结合目前行业发展的背景，通过案例的方式，对常见风险点，风险度量险控制措施进行了详细分析。对提高从业者风险管理水平和增加企业绩效，确保企步发展等都具有重要意义。
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.49

【参考文献】

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本文编号：2594783