铁矿石掉期最优套期保值比率实证研究

发布时间：2020-04-09 02:05

【摘要】：本文首先介绍了研究课题所处的钢铁行业背景，钢铁企业普遍面临低利润、高成本、高库存等现实问题，提出企业如何应对原材料库存的价格波动问题，进而介绍了利用铁矿石掉期交易市场对冲库存的思路，并论证了其替代期货市场的合理性。 在此基础上，本文借鉴国内外一些研究人员的理论和实证研究，采用风险价值VaR和最小方差OLS模型分别对2010-2011年铁矿石现货和掉期交易进行最优套期保值比率的实证研究。通过不同置信区间的最优套保比率选择，给企业在回避风险的同时，增加了一个投机选项。 实证结果表明采用VaR和OLS模型对企业解决存货风险均起到了良好的作用。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F416.31;F713.35;F224

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