论我国私募证券转让制度的构建与完善

发布时间：2021-03-17 09:03

　　2005年修订的《证券法》在第十条中明确规定了“公开发行”的界定标准，实际上也就为私募发行制度的建立搭建了基础的框架。由于现实的证券市场中私募发行和转让活动已经大量存在，所以在我国有关私募的法律制度没有系统建立之前，私募证券转让制度的构建和完善就显得特别棘手。因为缺乏转让限制的私募发行，很容易导致对公开发行审核的规避，威胁证券市场的正常秩序和交易安全，损害投资者的利益。本文综合运用比较研究、历史研究和实证研究等多种方法，主要探讨如何构建和完善我国的私募证券转让制度。文章首先界定了与私募证券转让制度相关的基础概念，揭示了私募证券转让制度的规制目标。然后回顾了美国《1933年证券法》和SEC颁布的规则144和规则144A中对私募证券转售的法律规制，总结了美国证券法对私募证券转售的发展历程、规制思路和宝贵经验。随后笔者提出应当借鉴美国经验，将私募证券转让区分为公开转让和私下转让两种类型，再针对两类转让的特点确定不同的规制重点，使得其规制非常有针对性但又能够兼顾私募市场的流动性要求。因而，从对投资者资格和人数的限制、对私募证券转让场所的规定、对信息披露的要求、对持有期间的限制、对转让数量的限制... 

【文章来源】：中国社会科学院研究生院北京市

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
一、 私募证券转让制度概述
    （一） 相关基本概念
    （二） 私募证券转让制度的规制目标
二、 美国私募证券转售法律规制的经验借鉴
    （一） 美国《1933 年证券法》对私募证券转售的法律规制
    （二） SEC 对私募证券转售的法律规制
    （三） 美国私募证券转售法律规制的经验梳理
三、 我国私募证券转让制度的现状分析
    （一） 总述
    （二） 我国私募证券法律法规规制的现状分析
    （三） 我国私募证券法律法规规制的不足
四、 构建和完善我国私募证券转让制度的建议
    （一） 我国私募证券私下转让制度的构建和完善
    （二） 我国私募证券公开转让制度的构建和完善
结论
参考文献
谢辞


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国私募证券的转让限制及完善[J]. 李赛敏.  清华法学. 2008(06)
[2]美国私募发行证券的转售问题研究——兼论我国非公开发行证券转售制度的构建[J]. 万勇.  证券市场导报. 2006(09)
[3]台湾地区证券私募法律规范的最新发展、评析及启示[J]. 郭雳.  中外法学. 2003 (04)

博士论文
[1]中国证券非公开发行融资制度研究[D]. 李有星.浙江大学 2007

硕士论文
[1]构建我国私募证券转让法律制度[D]. 李晓波.中国政法大学 2010
[2]美国私募发行证券及转售法律问题研究[D]. 王非.中国政法大学 2009



本文编号：3086902