基于SPAN系统的中国国债期货保证金水平研究

发布时间：2017-06-08 10:05

  本文关键词：基于SPAN系统的中国国债期货保证金水平研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文基于我国国债期货真实数据,依据SPAN保证金分析系统的方法,采用GARCH-VaR建模,给出了合理设置我国国债期货保证金水平的规范性分析。实证结果表明,我国国债期货合约所需保证金应在0.6%左右,低于现行最低交易保证金2%的要求,长期而言应降低保证金水平,提高投资者资金利用效率。
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;中国科学院大学经济与管理学院;国投安信期货公司;
【关键词】： 国债期货 保证金 标准投资组合风险分析(SPAN系统)
【基金】：国家社会科学基金项目(12BJY153) 国家自然科学基金项目(71373043,71331006) 北京市社会科学基金重大项目(15ZDA46) 教育部人文社科规划基金项目(14YJA790075) 对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金(15JQ04);对外经济贸易大学学科建设专项经费(XK2014102) 北京市2014高等学校教育教学改革项目(2014-ms081)
【分类号】：F224;F724.5;F812.5
【正文快照】： 引言2013年9月6日,国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。时隔18年,国债期货再次回归。其推出,将对于完善国债发行体制,推动利率市场化改革产生深远影响。在期货市场中,保证金直接影响到投资与监管两个层面,是风险管理制度中的重要手段。过低的保证金水平将刺激投机,无

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张红江;期待科学、高效的国债期货市场[J];网际商务;2002年04期

2 谢磊;难见国债期货[J];银行家;2002年07期

3 艾华,万红;关于恢复我国国债期货的思考[J];财政研究;2002年09期

4 吴晓求,应展宇;关于重新设立国债期货的若干问题[J];财贸经济;2003年10期

5 计国忠;伍东升;;国债期货的演变与前途[J];中国证券期货;2004年11期

6 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之二 美国国债期货定价原理[J];中国外汇管理;2004年03期

7 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之三 美国国债期货定价原理(二)[J];中国外汇管理;2004年05期

8 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之四 美国国债期货定价原理(三)[J];中国外汇管理;2004年06期

9 ;恢复国债期货的条件尚未成熟[J];金融信息参考;2004年02期

10 高伟;恢复国债期货 规避利率风险[J];金融教学与研究;2004年06期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 张s，

本文编号：432148