中国国债收益率曲线与宏观经济波动的关联性研究——基于连续小波变换与谱分析

发布时间：2017-06-11 11:00

  本文关键词：中国国债收益率曲线与宏观经济波动的关联性研究——基于连续小波变换与谱分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文首先利用Nelson-Siegel模型拟合国债收益率数据得到收益率曲线的水平、斜率和曲率因素,然后基于连续小波变换,利用谱分析工具,从时域和频域两个维度研究了收益率曲线与主要宏观经济变量波动的关联性。实证分析结果表明,拆借利率、物价波动、GDP增长等宏观经济变量与收益率曲线存在一定的相关性,对收益率曲线所包含的宏观信息进行挖掘,有助于提高宏观调控政策的有效性。
【作者单位】： 南通大学商学院;大连理工大学管理与经济学部;
【关键词】： 小波相关性 收益率曲线 相位差 宏观经济
【基金】：教育部人文社会科学基金项目(11YJA790016) 国家自然科学基金项目(71172136);国家自然科学基金《R&D资金配置主体技术选择协同与配置效率提升机制研究:产品空间理论视角》(71473025) 大连理工大学人才引进基金项目(DUT11RC(3)43)
【分类号】：F812.5;F832.51;F124.8
【正文快照】： 一、文献综述利率反映了资金使用成本,直接决定经济主体的消费和投资行为。收益率曲线根据一定时点上风险、流动性和税收等性质相同但期限不同的债券利息收益率所描绘而来,利率期限结构在一定程度上反映市场参与者对宏观经济走势的预期,包含了大量的宏观信息,充分挖掘这些信息

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本文编号：441395