保千里借壳上市案例研究

发布时间：2017-06-13 10:00

  本文关键词：保千里借壳上市案例研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在我国,公司能够在上市后即可成为直接的融资平台,这种利益的驱使下,上市资格便成了稀缺资源。通过借壳上市方式的并购不仅使资源能够得到合理并且优化的配置,继而加快战略性的调整市场经济结构的步伐,而且也帮助解决民营企业在发展历程中,遇到的资金短缺等一系列问题,提供了一条能够使企业实现资本加速扩张的便捷通道。然而,企业在借壳上市过程中不幸失败的情况也有很多,虽然成功借壳,却也不乏上市若干时间后存在的或有负债和资金黑洞等遗留问题。因此,如何成功“借壳上市”,并规范运作,实现所有的非上市公司的民营企业快速发展面临着艰巨的挑战。本文通过对深圳市保千里电子有限公司借壳江苏中达新材料公司集团股份有限公司上市的案例进行深入地分析与研究。藉此在介绍并购重组、企业借壳上市的理论和概念,以及借壳上市相关模式与风险进行阐述的基础上,对涉及案例进行较为全面的分析,从其成功中总结经验和启示。在对其借壳上市的案例分析中,首先介绍了交易双方的基本情况,交易的背景,借壳上市的过程。然后通过对保千里借壳上市的案例分析,得出保千里借壳上市成功的启示及思考。本文以解决民营企业融资上市应注意的问题为出发点,以分析保千里借壳上市的案例为核心,重点探索企业实现借壳上市所需注意的风险及要点,以及上市前后的市场反应,为非上市企业通过借壳上市的方式实现战略性发展提供借鉴和参考。
【关键词】：借壳上市 壳公司 风险评估
【学位授予单位】：吉林财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F426.8;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-11
• 1.1 研究背景及意义8
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意义8
• 1.2 文献综述8-10
• 1.2.1 国外文献综述8-9
• 1.2.2 国内文献综述9-10
• 1.3 研究内容及方法10-11
• 1.3.1 研究内容10
• 1.3.2 研究方法10-11
• 第2章 借壳上市理论概述11-18
• 2.1 企业合并的概念11-12
• 2.2 借壳上市的概念12
• 2.3“壳公司”的概念12-13
• 2.4 价值评估理论13-14
• 2.4.1 价值评估的重要性13-14
• 2.4.2 价值评估的类型14
• 2.5 借壳上市的常用模式14-16
• 2.5.1 现金收购式的借壳上市14-15
• 2.5.2 换股收购式的借壳上市15-16
• 2.5.3 间接控制式的借壳上市16
• 2.6 借壳上市存在的风险16-18
• 2.6.1 借壳上市中选择壳公司的风险16
• 2.6.2 借壳上市评估的风险16-17
• 2.6.3 借壳上市资本运作的风险17
• 2.6.4 借壳上市政策层面的风险17-18
• 第3章 保千里借壳上市案例介绍18-24
• 3.1 交易双方基本情况18-19
• 3.1.1 重大资产出售交易方情况18-19
• 3.1.2 发行股份购买资产交易方情况19
• 3.2 交易的背景19-21
• 3.2.1 上市公司盈利能力弱，己实施破产重整19-20
• 3.2.2 保千里核心优势突出，电子视像行业发展前景广阔20
• 3.2.3 实现主营业务升级，进一步拓展上市公司的生存发展空间20-21
• 3.2.4 提升上市公司盈利能力，，保护中小股东利益21
• 3.3 交易的决策过程21-22
• 3.3.1 中达股份的决策过程21
• 3.3.2 交易对方的决策过程21-22
• 3.4 交易的基本情况22
• 3.4.1 重大资产出售22
• 3.4.2 发行股份购买资产22
• 3.5 交易导致公司实际控制权的变更22-23
• 3.6 交易构成重大资产重组与借壳上市23-24
• 第4章 保千里借壳上市案例分析24-32
• 4.1 保千里借壳上市的定价分析24-28
• 4.1.1 拟出售资产定价分析24-25
• 4.1.2 拟购买资产定价分析25-26
• 4.1.3 发行股份定价分析26-28
• 4.2 保千里借壳上市的风险分析28-30
• 4.2.1 本次借壳上市的交易风险分析28
• 4.2.2 本次借壳上市完成后的风险分析28-30
• 4.3 保千里借壳上市的市场表现30-32
• 4.3.1 保千里购买资产发行价格30
• 4.3.2 外界认为保千里估值被高估30-32
• 第5章 结论与启示32-36
• 5.1 保千里借壳上市的成功经验32-33
• 5.1.1 借壳遵循合规性且交易设计定价公允32
• 5.1.2 资产重组方案具备双赢效益32-33
• 5.1.3 借壳上市交易可操作性较强33
• 5.2 保千里借壳上市的潜在问题分析33-34
• 5.2.1 借壳上市易滋生内幕交易33-34
• 5.2.2 地方政府主导借壳上市现象严重34
• 5.2.3 资产估值的公允性可能存在偏差34
• 5.2.4 借壳重组削弱现有退市制度34
• 5.3 民营企业借壳上市的决策建议34-36
• 5.3.1 合理选择壳资源和并购交易模式34-35
• 5.3.2 实质性的资产重组是关键35-36
• 参考文献36-38
• 后记38

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本文编号：446215