股指期现货价格波动及相关性研究

发布时间：2017-06-24 10:09

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【摘要】：笔者利用EEMD方法对股指期现货价格波动5分钟高频数据,分析了各分量之间的波动特征及其互动关系。研究发现股指期现货二者长期趋势趋于一致,存在领先滞后关系。从各分量的波动特征来看,频率较高时期现货对信息的反映基本同步,随着各分量频率的降低,期货价格领先现货价格的时间增加,二者对价格的反映趋于一致。从各分量的交叉相关性来看,高频部分与高频部分、低频部分与低频部分、趋势项与趋势项呈现出顺周期的变化,存在非常强的领先滞后关系,在一段时间内(60分钟)具有持续的、强烈的相互影响,但是随着领先滞后时间的延长相关性逐渐降低。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;河南银监局;新疆财经大学金融学院;
【关键词】： EEMD 相关性 领先滞后
【基金】：国家自然科学基金项目(71261024) 新疆财经大学校级课题(2015XYB018) 新疆维吾尔自治区普通高校人文社会科学重点研究基地社会经济统计研究中心招标课题(050315C05)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、研究综述2010年4月16日推出的沪深300股指期货,丰富了期货品种、完善了中国金融市场,提供了重要的风险管理工具。通过对股指期现货市场相关性的研究有利于防范股指期货与现货市场的风险联动,增进人们对资本市场微观结构与信息效率的认识,对于多层次资本市场的健康发展,具

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 李合龙;冯春娥;;基于EEMD的投资者情绪与股指波动的关系研究[J];系统工程理论与实践;2014年10期

2 罗荣华;门明;;我国股指期货和现货市场的信息溢出效应研究——基于转融券实施的1分钟高频数据[J];证券市场导报;2013年10期

3 傅传锐;;沪深300股指期货与现货的价格发现分析——基于频带分解的视角[J];财贸研究;2013年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 郭明;朱莉;黄薏舟;;股指期现货价格波动及相关性研究[J];经济经纬;2016年03期

2 刘刚;扈文秀;章伟果;贾丽娜;;随机交易行为、羊群行为与资产价格波动研究[J];管理科学;2016年02期

3 李成;张琦;李文乐;;汇改后中国外汇市场与资本市场联动效应——基于集合经验模态分解法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2016年02期

4 杨源源;高洁超;孟士清;;期股指市场价格引导功能的非对称性研究——基于中美市场的比较分析[J];武汉金融;2015年11期

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【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 乔高秀;刘强;;沪深300股指期货与现货市场价格波动与波动溢出效应——基于十五个月高频数据的实证研究[J];投资研究;2012年08期

2 刘晓彬;李瑜;罗洎;;股指期货与现货市场间波动溢出效应探究[J];宏观经济研究;2012年07期

3 池丽旭;张广胜;庄新田;宋大雷;;投资者情绪指标与股票市场——基于扩展卡尔曼滤波方法的研究[J];管理工程学报;2012年03期

4 朱帮助;王平;魏一鸣;;基于EMD的碳市场价格影响因素多尺度分析[J];经济学动态;2012年06期

5 项歌德;沈开艳;;股指期货市场的价格发现与风险波动溢出效应实证研究——以中国沪深300股指期货市场为例[J];上海金融;2012年06期

6 阮连法;包洪洁;;基于经验模态分解的房价周期波动实证分析[J];中国管理科学;2012年03期

7 方匡南;蔡振忠;;我国股指期货价格发现功能研究[J];统计研究;2012年05期

8 曹海军;朱永行;;中国股指期货与股票现货市场的风险溢出和联动效应:资本流动三阶段背景的研究[J];南开经济研究;2012年02期

9 鲁训法;黎建强;;中国股市指数与投资者情绪指数的相互关系[J];系统工程理论与实践;2012年03期

10 刘向丽;张雨萌;;基于向量误差修正模型的股指期货价格发现功能研究[J];管理评论;2012年02期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 ;统一指数:闻其声盼其影[J];中国市场;2002年07期

2 ;[J];;年期

中国重要报纸全文数据库 前2条

1 格林期货 石敏　宝城期货 何晔玮;股指期现贴水的危与机[N];期货日报;2013年

2 记者 汪睛波;股指期现价差单日飞升40点[N];第一财经日报;2010年

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本文编号：477831