基金市场结构、利率与股票指数

发布时间：2017-07-02 10:17

  本文关键词：基金市场结构、利率与股票指数，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：采集2004-2015年的季度数据,运用结构向量自回归模型(SVAR)研究基金市场结构、市场利率与股票指数的相互关系。结果发现,偏债型基金的市场份额少,相对稳定;偏股型基金与货币市场基金的占比起伏较大,此消彼长;市场利率是股票指数与偏股型基金的格兰杰原因,后两者互为格兰杰因果关系;偏股型基金占比、当期市场利率均对股票指数水平有十分显著的正向影响,当期股指也显著正向影响到偏股型基金占比;利率提高与偏股型基金占比提高,下一季度股市下跌。我国有必要引导偏股型基金进行价值投资和长线投资,基金公司要注重偏股型基金的差异化发展,强化主题化投资,借力于互联网技术扩大销售。
【作者单位】： 苏州大学商学院;无锡开放大学经济管理系;
【关键词】： 基金市场结构 市场利率 股票指数 偏股型基金
【基金】：中国成人教育协会“十二五”成人教育科研规划2015年度立项重点课题(2015-130Z) 江苏开放大学“十二五”规划2014年度一般课题(14SEW-Y-014)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 214011)一、问题的提出作为我国证券市场的最大机构投资者,证券投资基金增长很快。据中国证券投资基金业协会统计,截至2015年末我国境内共有基金管理公司100家,它们管理的公募基金资产合计8.4万亿元。我国基金包括了股票型、债券型、混合型和保本型基金以及货币市场基金,其市

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本文编号：509500