基于EEMD和状态空间分析的汇市和股市动态关系研究

发布时间：2017-07-06 06:06

  本文关键词：基于EEMD和状态空间分析的汇市和股市动态关系研究

  更多相关文章： 汇率 上证综指 集总平均经验模态分解方法 滚动窗口分析 状态空间模型

【摘要】：本文使用集总平均经验模态分解方法 (EEMD)将上证综指和人民币兑美元汇率分解为波动频率不同的分量,并在对各分量进行分析的基础上将其划分为短期分量、中长期分量和趋势项后,采用滚动窗口相关系数、状态空间模型实证研究了两者之间动态传导机制。结果发现,趋势项决定了两者的长期走向,是其内在特征的体现,中长期分量反映了重大事件对两者变动趋势的影响,短期分量反映了市场上噪音对两者变动趋势的影响;汇率和上证综指之间存在相互传导机制,不论是短期分量、中长期分量还是趋势项,汇率对股市的传导大于股市对汇率的传导,且两者的短期分量和中长期分量的传导随着国家政策和外界环境的变动而变动,趋势项基本不受外界环境的影响。
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;陕西省社会科学院金融投资研究所;
【关键词】： 汇率 上证综指 集总平均经验模态分解方法 滚动窗口分析 状态空间模型
【基金】：陕西省社会科学基金项目“通货膨胀预期的管理研究”(12D106)
【分类号】：F830.91;F830.7;F224
【正文快照】： 引言作为连接经济体内部和外部的枢纽性变量,汇率与一国的经济发展密切相关,而股市作为一个国家经济状况的晴雨表也与本国经济发展密切相关,这就决定了两者之间必然存在紧密的联系。流量导向模型认为,汇率的变动会影响一个国家的国际收支平衡,进而影响该国的实际产出,最终影响

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘鹤飞;张波;;基于外围股市对上证综指多元回归模型的统计诊断[J];商业文化(下半月);2011年10期

2 王奎;;线性神经网络模型在新上证综指的应用研究[J];重庆工商大学学报(自然科学版);2012年05期

3 高雷;任慧玉;;基于小波分析的上证综指预测[J];统计与决策;2006年14期

4 徐楠;叶德磊;;上证综指:基于计量模型的一个分析[J];华东师范大学学报(哲学社会科学版);2007年02期

5 唐_g,曾勇,唐小我;反馈交易规则与股指收益自相关:对上证综指的实证研究[J];管理工程学报;2002年04期

6 郄欣;;上证综指和恒生指数的协整性研究[J];时代经贸(下旬刊);2008年08期

7 都国雄;;我国上证综指收益概率分布的统计特性分析[J];财经问题研究;2008年09期

8 赵义彩;鲁建彬;;上证综指与深证成指的相关性分析[J];东方企业文化;2011年06期

9 胡克超;;人民币汇改后人民币汇率与上证综指波动的实证分析[J];经济研究导刊;2009年32期

10 王昌盛;孙启萌;;杠杆效应对上证综指影响的实证分析[J];管理现代化;2008年01期

中国重要报纸全文数据库 前5条

1 龙跃;上证综指收盘站上2200点[N];中国证券报;2008年

2 阎岳;房地产“绑架”的是股市而不是中国经济[N];证券日报;2010年

3 信达证券 陈嘉禾;股票和房地产的十年涨幅之辩[N];中国证券报;2011年

4 ;花钱买担心 赚钱殊不易[N];财经时报;2006年

5 周雪松;100万元,投资股市还是楼市？[N];中国经济时报;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 刘威江;特殊时期上证综指走势分析研究[D];大连海事大学;2010年

2 徐敏;上证综指非线性理论研究与实证分析[D];浙江工商大学;2010年

3 张子栋;上证综指波动率偏度研究[D];内蒙古大学;2012年

4 刘思明;不同频率数据下上证综指波动的比较研究[D];湖南大学;2009年

5 蒋娅;基于上证综指大幅波动后的股价短期行为研究[D];南京理工大学;2010年

6 徐敏智;上证综指时间序列模型拟合实证研究及应用[D];上海交通大学;2011年

7 万众;金融危机下BDI指数与上证综指的相关性研究[D];大连海事大学;2009年

8 汪顺伟;基于PCA-BP模型的上证综指预测研究[D];西南石油大学;2011年

9 刘钦洲;上证综指收益率的可预测性研究[D];安徽财经大学;2012年

10 章斌;我国上证综指收益率VaR多峰分布模型的实证研究[D];江苏大学;2006年

，

本文编号：524969