基于投资者关注的股价走势预测与交易策略设计——股票间交叉模式视角

发布时间：2017-07-07 04:03

  本文关键词：基于投资者关注的股价走势预测与交易策略设计——股票间交叉模式视角

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【摘要】：股票搜索量作为投资者关注的重要代理变量,其变动情况与该股票价格走势的关系得到了学界与业界的广泛关注.另一方面,股票间的价格同步性一直是股票市场中人们重点关注的话题.基于此,本文在个股层面探究了相关股票搜索量变动与目标股票价格走势的关系模式,利用延迟时态关联分析提出了发现股价预测规则的方法,并进一步设计了个股层面的交易策略.同时,本文以我国A股市场股票为研究样本,针对特定场景检验了个股层面交易策略的效果.实验结果表明:利用相关股票搜索量与目标股票价格的关系,可以获得显著的超额收益.
【作者单位】： 清华大学经济管理学院;
【关键词】： 投资者关注 股价同步性 搜索量 股票价格 延迟时态关联 股票交易策略
【基金】：国家自然科学基金(71110107027,71490724,71372044) 教育部人文社会科学重点研究基地基金(12JJD630001)~~
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1 引言 根据“有限关注”理论,股票投资者由于自身时间、精力和知识结构的有限性,无法考虑所有可能的股票投资组合,而倾向于投资其所关注的股票[11.因此,投资者关注将影响股票市场上个体的投资行为,从而对股票的价格走势和收益产生影响[2].比如,Barber和Odean提出了“价格压

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