我国股权众筹的风险及防范研究

发布时间：2017-07-21 04:03

  本文关键词：我国股权众筹的风险及防范研究

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【摘要】：近年来互联网已经成为传统产业的助推器、连接器和催化器。互联网应用不仅渗透到金融、商贸、教育、医疗等服务业务,同样也渗透到制造业、农业等,从社会生活渗透到经济生产,推动传统产业转型升级。当今中国互联网领域的一个热词就是“互联网+”,2015年3月5日,在十二届全国人大三次会议上,政府工作报告中首次提出“互联网+”的概念。而作为互联网改变传统行业的典型代表——互联网金融,已经越来越被大家所熟知,而股权众筹,作为互联网金融的代表之一,在经过前几年的不断发展,逐渐的突出了其存在的必要性,彰显价值。在看到其取得进步的同时,我们还要看到,就目前互联网金融的状况,我们还要面对一个事实——政策监管滞后、行业实践和基础不稳定,在目前的环境下,由于事物的普遍联系性,必然会关联到股权众筹上。从目前的趋势来看,在今后很长一段时间,股权众筹的各参与主体,当然也包括监管层次,应在相互多次交流沟通、合作的基础之上,对股权众筹进行新一轮的制度建设,从而对股权众筹的良性发展,可以提供一条切实可行的可持续路径及良好的商业环境。而对股权众筹的风险研究,首先是有助于各参与主体——投资者、融资者和平台,更好的了解这一新型融资模式,其次是在实际投资项目中,可以降低自己的损失,提高自己的收益,最后可有利于股权众筹在国内更好地发展。本文第一部分对股权众筹的基本方面进行了概述,主要介绍了股权众筹的定义、分类、各参与主体,股权众筹的信用风险、操作风险、法律风险和市场风险以及信息不对称理论、委托代理理论、有限理性理论等相关的理论知识。第二部分介绍了中国股权众筹的发展现状及面临的风险分析,现状中主要从近几年的数据中分析得出,平台数量,融资规模,融资项目数量,项目成功率等变化。然后针对出现的风险——投资者、融资者、平台进行分析,影响风险的因素分析,通过查找数据,创建简单的模型,分析对风险的影响。第三部分介绍了各国在股权众筹这个领域的立法情况,及对其在这个领域的现状及监管进而研究,进而对我国股权众筹的启示。第四部分是从我国实际出发,加之前面的国外经验,针对前面所提到的风险,分别提出具体风险防范对策。
【关键词】：股权众筹 互联网金融 风险
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.6;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 绪论10-16
• 0.1 选题背景与意义10-12
• 0.1.1 选题背景10-11
• 0.1.2 选题意义11-12
• 0.2 国内外研究现状12-14
• 0.2.1 国外研究状况12-13
• 0.2.2 国内研究状况13-14
• 0.3 研究的思路与内容14-15
• 0.4 研究方法15
• 0.5 创新点与不足15-16
• 0.5.1 创新之处15
• 0.5.2 不足之处15-16
• 1 基本概念与理论基础16-24
• 1.1 股权众筹的定义和类型16-18
• 1.1.1 股权众筹的定义16
• 1.1.2 股权众筹的类型16-18
• 1.2 股权众筹的特点18-19
• 1.2.1 融资渠道广18
• 1.2.2 融资效率高18-19
• 1.2.3 参与范围广19
• 1.2.4 投资风险大19
• 1.3 股权众筹的参与主体19-20
• 1.4 股权众筹的风险20-21
• 1.4.1 股权众筹的信用风险20
• 1.4.2 股权众筹的操作风险20-21
• 1.4.3 股权众筹的市场风险21
• 1.4.4 股权众筹的法律风险21
• 1.5 相关的金融风险理论21-24
• 1.5.1 信息不对称理论21-22
• 1.5.2 委托代理理论22
• 1.5.3 有限理性理论22
• 1.5.4 金融中介理论22-23
• 1.5.5 金融机构不稳定性理论23-24
• 2 我国股权众筹的发展现状及面临的风险分析24-34
• 2.1 我国股权众筹的发展现状24-25
• 2.2 我国股权众筹面临的风险25-30
• 2.2.1 股权众筹中项目融资者的风险26-27
• 2.2.2 股权众筹中投资者的风险27-29
• 2.2.3 股权众筹平台的风险29-30
• 2.3 面临的风险分析——以大家投为例30-34
• 2.3.1 影响风险的因素30
• 2.3.2 各因素对风险的影响30-34
• 3 国外股权众筹风险的防范及启示34-38
• 3.1 各国对股权众筹的立法34
• 3.2 股权众筹的具体监管34-37
• 3.2.1 股权众筹平台能接纳的发行人——融资者34-35
• 3.2.2 对股权众筹平台自身的监管35-36
• 3.2.3 对投资者的限制36-37
• 3.3 对我国股权众筹的启示37-38
• 4 风险的防范38-42
• 4.1 针对项目融资者的对策38-39
• 4.1.1 修改发行方式38
• 4.1.2 增加融资者信息披露要求38-39
• 4.2 针对项目投资者的对策39-40
• 4.2.1 完善投资者适当性问题39
• 4.2.2 设置“冷静期”制度39-40
• 4.2.3 设立专业领投人制度40
• 4.3 针对股权众筹平台的对策40-42
• 4.3.1 修改尽职调查义务40-41
• 4.3.2 增加破产应对措施41-42
• 参考文献42-45
• 致谢45

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本文编号：571295