中国QDII基金经理海外联系与投资偏好研究

发布时间：2017-07-28 23:12

  本文关键词：中国QDII基金经理海外联系与投资偏好研究

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【摘要】：本文研究QDII基金经理的海外联系对其全球资产配置的影响。研究发现,在控制全球各主要资本市场的相关特征后,QDII基金经理偏好投资于其曾经工作过或者入籍的关联市场。基金经理对部分关联市场表现出的投资偏好,不能预测该市场未来的整体走势,但可以改善基金收益率。因此,基金经理对关联市场所表现出的投资偏好并非完全基于市场的基本面信息,而更多地基于跨境投资中的信息不对称考虑。基金经理偏好投资于关联市场,可以充分利用其在关联市场的信息优势,降低投资组合的整体信息不对称程度,进而改善基金业绩。
【作者单位】： 复旦大学管理学院财务金融系;对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融系;
【关键词】： QDII基金 资产配置 基金管理 信息优势
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金项目(13YJC630151、11YJA790059);教育部第45批“留学回国人员科研启动基金”的资助 上海市自然科学基金(13ZR1403100) 国家自然科学基金青年项目(71502038、71302010) 对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金(CXTD5-01、16YQ02)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一引言 投资分散化有助于投资者分散风险(Lintner,1965)。在不考虑市场摩擦的情况下,持有市场投资组合将最大程度地分散非系统风险。然而,来自全球资本市场的经 验研究表明,投资分散化为投资者带来的好处在一定程度上受到了限制(Stulz,2005),投资者的全球资产配置往往对本国

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本文编号：586459