基于CAViaR模型的沪深300股指期货隔夜风险研究

发布时间：2017-07-31 01:29

  本文关键词：基于CAViaR模型的沪深300股指期货隔夜风险研究

  更多相关文章： 隔夜风险 CAViaR模型 沪深股指期货 VaR

【摘要】：期货隔夜风险的防范历来是投资者关注的热点,本文以沪深300股指期货为研究对象,采用CAViaR模型对普通隔夜风险进行度量,同时还采用新建的CAViaR-EVT模型对极端隔夜风险进行预测,全面地分析了多头VaR和空头VaR在不同分位数的动态变化特征,最后采用Kupiec似然比检验和动态分位数检验对模型进行后测检验。实证结果表明,隔夜收益序列具有右偏、无长期记忆性和尖峰厚尾等典型特征;CAViaR模型对股指期货的普通隔夜风险具有优异的预测能力,其中AS模型的预测效果最好;加入极值理论后,CAViaR-EVT模型同样能很好地刻画极端分位数下隔夜风险的动态演化过程,且其预测结果比EVT和GARCH-EVT模型要更合理。
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;复旦大学经济学院;上海财经大学公共经济与管理学院;
【关键词】： 隔夜风险 CAViaR模型 沪深股指期货 VaR
【基金】：中央高校基本科研业务费资助项目(2016AB008)
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 2.复旦大学经济学院,上海200433;3.上海财经大学公共经济与管理学院,上海200433)1引言2010年4月16日我国正式推出沪深300股指期货,填补了我国金融期货的空白。经过五年的孕育成长,目前已成为我国交易量最大的期货品种。由于我国股指期货市场还没有采用连续交易机制,因而可分为

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 王新宇;吴祝武;宋学锋;;变点CAViaR市场风险测量模型及创业板应用[J];中国矿业大学学报;2013年03期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 彭伟;CAViaR模型方法及其实证研究[D];华中科技大学;2015年

，

本文编号：596918