基于DCC-GARCH模型的新兴市场金融传染效应检验

发布时间：2017-08-06 04:12

  本文关键词：基于DCC-GARCH模型的新兴市场金融传染效应检验

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【摘要】：文章通过对1997年7月至2015年3月国际市场周收益率的数据分析,研究了国际金融市场间的动态关联性。结果表明,国际市场的金融传染效应逐步增强。虽然美国与他国金融市场的关联度有差异,但在时序上呈现了相同的特征,这说明动态关联性的强弱与市场风险息息相关,高风险环境下,市场协同效应更强。随着世界经济一体化程度的增强,金融传染的深度和广度均已发生变化,高风险的市场环境预示着新兴市场经济国家金融市场面临更多的不确定性。因此在开放经济的条件下,政府需要重视国家宏观金融危机管理,防范金融风险。
【作者单位】： 暨南大学深圳旅游学院;
【关键词】： 金融市场 金融传染 DCC-GARCH模型
【基金】：国家社会科学基金青年项目(14CJY004) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(22614817)
【分类号】：F831.5
【正文快照】： 0引言在封闭经济中,货币危机的发生只对特定国家实体经济产生影响,而在开放经济环境中,通过金融传染,危机将进一步拓展延伸至别国,从而对其国家宏观实体甚至虚拟 经济发生作用,导致“发生—传导—再传导”的恶性循环。一般而言,金融传染主要有两种传导机制:一是通过基本面进，

本文编号：628305