上海莱士控股股东股权质押风险的案例研究
发布时间：2022-02-24 20:00
随着我国经济体制改革在2013年开始全面推进,金融服务业得到了快速发展,在公司面对债务融资难、上市无望而又对发展资金需求极大的情况下,股权质押业务规模也开始了快速的扩大和发展,该业务工具在能够缓解公司融资难问题的同时也带来了一系列潜在的风险。尤其公司控股股东股权质押比例及其高时,企业的潜在风险将更加凸显。近两年,资本市场因国家相关行业政策、“黑天鹅”突发事件等的影响,造成A股市场股价波动剧烈,强制平仓风险将涉及众多进行高比例股权质押的公司,进而给公司带来的风险不容小觑。本文以上海莱士为案例研究对象,选择2014-2019年三季度末的数据作为研究支撑,通过对文献研究法、事件研究法以及案例分析法的运用,根据委托代理理论、控制权与现金流权分离理论以及风险控制理论,深入详细的分析了上海莱士控股股东股权质押风险以及上海莱士采取的补救措施。控股股东选择进行股权质押是基于公司的产业发展融资需求以及维持自身控制权的目的,而公司股价在内外部环境负面影响下剧烈下跌,控股股东高比例股权质押会进一步使公司股价下跌,扩大公司市场风险,此时公司股价的下跌可能会使出质股权触及平仓线,面临爆仓威胁,进而使公司控制权存...
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景和意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于控股股东股权质押动机的相关研究
1.2.2 关于控股股东股权质押风险成因的相关研究
1.2.3 关于控股股东股权质押风险的相关研究
1.2.4 关于控股股东股权质押风险防范的相关研究
1.2.5 文献述评
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 创新与不足
第2章 控股股东股权质押风险的相关概念界定和理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 股权质押的概念
2.1.2 控股股东的概念
2.1.3 股权质押风险的概念
2.2 相关理论基础
2.2.1 委托代理理论
2.2.2 控制权与现金流权分离理论
2.2.3 风险控制理论
第3章 上海莱士控股股东股权质押案例介绍
3.1 上海莱士公司概况
3.1.1 上海莱士公司简介
3.1.2 上海莱士的股权基本结构
3.2 上海莱士控股股东股权质押背景介绍
3.2.1 金融服务业的迅速发展
3.2.2 行业融资需求与约束
3.2.3 股权质押监管的制度缺陷
3.3 上海莱士控股股东股权质押情况介绍
3.3.1 上海莱士控股股东股权质押具体情况
3.3.2 上海莱士控股股东股权质押原因
第4章 上海莱士控股股东股权质押风险的案例分析
4.1 上海莱士控股股东股权质押的风险
4.1.1 上海莱士控股股东股权质押带来的市场风险
4.1.2 上海莱士控股股东股权质押带来的控制权变更风险
4.1.3 上海莱士控股股东股权质押带来的利益侵占风险
4.2 上海莱士控股股东股权质押风险成因分析
4.2.1 上海莱士行业市场环境影响
4.2.2 上海莱士证券投资战略影响
4.2.3 上海莱士媒体舆情影响
4.3 上海莱士应对控股股东股权质押风险的措施
4.3.1 上海莱士进行股票停牌
4.3.2 上海莱士与股东协商增持公司股份
4.3.3 上海莱士引导与支持股东股权补充质押
第5章 结论与建议
5.1 研究结论
5.2 对策建议
5.2.1 公司应完善强化治理能力
5.2.2 公司应规范股权质押信息披露
5.2.3 应加强股权质押行为监控力度
5.2.4 公司应完善股权质押风险防范机制
参考文献
致谢
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国A股上市公司股权质押金融风险调查与分析——以黑龙江省为例[J]. 赵景兰,梁蒙,包艳龙. 金融发展评论. 2019(07)
[2]中国民营上市公司股权质押动因及纾解策略研究[J]. 杜丽贞,马越,陆通. 宏观经济研究. 2019(07)
[3]上市公司股权质押的文献综述[J]. 朱之伟. 经营与管理. 2019(04)
[4]经济政策不确定性、股权质押与股价崩盘风险[J]. 何斌,刘雯. 南方金融. 2019(01)
[5]控股股东股权质押对企业创新的影响研究[J]. 文雯,陈胤默,黄雨婷. 管理学报. 2018(07)
[6]大股东股权质押和企业风险承担研究[J]. 何威风,刘怡君,吴玉宇. 中国软科学. 2018(05)
[7]股权质押、股权激励与大股东资金占用[J]. 陈泽艺,李常青,黄忠煌. 南方金融. 2018(03)
[8]上市公司股权质押的进展与风险[J]. 方净植. 金融市场研究. 2018(02)
[9]控股股东股权质押、股权性质与公司绩效研究[J]. 林艳,魏连宾,李炜. 商业研究. 2018(02)
[10]业绩型股权激励下的业绩达标动机和真实盈余管理[J]. 谢德仁,崔宸瑜,汤晓燕. 南开管理评论. 2018(01)
博士论文
[1]控制权转移行为中的私人收益研究[D]. 张霜.西南交通大学 2007
硕士论文
[1]股权质押、信息不对称与股价崩盘风险[D]. 李碧连.暨南大学 2016
本文编号：3643416
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景和意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于控股股东股权质押动机的相关研究
1.2.2 关于控股股东股权质押风险成因的相关研究
1.2.3 关于控股股东股权质押风险的相关研究
1.2.4 关于控股股东股权质押风险防范的相关研究
1.2.5 文献述评
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 创新与不足
第2章 控股股东股权质押风险的相关概念界定和理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 股权质押的概念
2.1.2 控股股东的概念
2.1.3 股权质押风险的概念
2.2 相关理论基础
2.2.1 委托代理理论
2.2.2 控制权与现金流权分离理论
2.2.3 风险控制理论
第3章 上海莱士控股股东股权质押案例介绍
3.1 上海莱士公司概况
3.1.1 上海莱士公司简介
3.1.2 上海莱士的股权基本结构
3.2 上海莱士控股股东股权质押背景介绍
3.2.1 金融服务业的迅速发展
3.2.2 行业融资需求与约束
3.2.3 股权质押监管的制度缺陷
3.3 上海莱士控股股东股权质押情况介绍
3.3.1 上海莱士控股股东股权质押具体情况
3.3.2 上海莱士控股股东股权质押原因
第4章 上海莱士控股股东股权质押风险的案例分析
4.1 上海莱士控股股东股权质押的风险
4.1.1 上海莱士控股股东股权质押带来的市场风险
4.1.2 上海莱士控股股东股权质押带来的控制权变更风险
4.1.3 上海莱士控股股东股权质押带来的利益侵占风险
4.2 上海莱士控股股东股权质押风险成因分析
4.2.1 上海莱士行业市场环境影响
4.2.2 上海莱士证券投资战略影响
4.2.3 上海莱士媒体舆情影响
4.3 上海莱士应对控股股东股权质押风险的措施
4.3.1 上海莱士进行股票停牌
4.3.2 上海莱士与股东协商增持公司股份
4.3.3 上海莱士引导与支持股东股权补充质押
第5章 结论与建议
5.1 研究结论
5.2 对策建议
5.2.1 公司应完善强化治理能力
5.2.2 公司应规范股权质押信息披露
5.2.3 应加强股权质押行为监控力度
5.2.4 公司应完善股权质押风险防范机制
参考文献
致谢
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国A股上市公司股权质押金融风险调查与分析——以黑龙江省为例[J]. 赵景兰,梁蒙,包艳龙. 金融发展评论. 2019(07)
[2]中国民营上市公司股权质押动因及纾解策略研究[J]. 杜丽贞,马越,陆通. 宏观经济研究. 2019(07)
[3]上市公司股权质押的文献综述[J]. 朱之伟. 经营与管理. 2019(04)
[4]经济政策不确定性、股权质押与股价崩盘风险[J]. 何斌,刘雯. 南方金融. 2019(01)
[5]控股股东股权质押对企业创新的影响研究[J]. 文雯,陈胤默,黄雨婷. 管理学报. 2018(07)
[6]大股东股权质押和企业风险承担研究[J]. 何威风,刘怡君,吴玉宇. 中国软科学. 2018(05)
[7]股权质押、股权激励与大股东资金占用[J]. 陈泽艺,李常青,黄忠煌. 南方金融. 2018(03)
[8]上市公司股权质押的进展与风险[J]. 方净植. 金融市场研究. 2018(02)
[9]控股股东股权质押、股权性质与公司绩效研究[J]. 林艳,魏连宾,李炜. 商业研究. 2018(02)
[10]业绩型股权激励下的业绩达标动机和真实盈余管理[J]. 谢德仁,崔宸瑜,汤晓燕. 南开管理评论. 2018(01)
博士论文
[1]控制权转移行为中的私人收益研究[D]. 张霜.西南交通大学 2007
硕士论文
[1]股权质押、信息不对称与股价崩盘风险[D]. 李碧连.暨南大学 2016
本文编号：3643416
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