大中华区股票市场波动特征、关联性与一体化

发布时间：2017-10-14 01:00

  本文关键词：大中华区股票市场波动特征、关联性与一体化

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【摘要】：大中华区由于语言和人文地理的天然联系,以及近年来两岸三地在各方面的广泛深入合作,股票市场的典型化特征出现了一定程度的趋同性。本文采用动态相关的HYGARCH模型对大中华区的股票市场进行研究,发现该模型能有效捕获大中华地区股票市场的波动聚类性、非对称性和长记忆性特征。动态时变相关结果表明:随着股票市场的逐渐开放以及两岸三地的通力合作,大中华区的股票市场动态相关系数总体呈现上升趋势,股票市场的一体化程度在逐步提高。
【作者单位】： 吉林大学商学院;
【关键词】： 长记忆性 非对称性 动态条件相关 一体化
【基金】：国家社会科学基金重大项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(10&ZD006) 吉林省社会科学基金项目(博士扶持项目)“吉林省经济运行监测分析与预测预警:基于混频数据模型的研究与应用”(2014BS23) 中国博士后科学基金资助项目“中国经济周期波动分析与预测的混频计量研究”(2014M551161) 吉林大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“混频数据模型在宏观经济分析与预测中的研究与应用”(2014BS012)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、问题提出与文献综述大中华区股票市场主要包括中国大陆证券市场、香港股票市场和台湾股票市场,是一个非常值得关注的区域性股票市场,这不仅仅是因为该区域在过去几十年内都经历了高速的发展,还因为这个区域是有着天然的语言、人文地理联系,随着两岸三地的深入交流,大中华

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本文编号：1028066