基于深圳成分指数的中国股市周末效应研究

发布时间：2017-10-23 04:23

  本文关键词：基于深圳成分指数的中国股市周末效应研究

  更多相关文章： 计量分析 周末效应 收益率 波动性

【摘要】：国外早有学者研究出股市存在周末效应,表现为负的"周一效应"和正的"周五效应"。此结论向有效市场假说提出了挑战。国内也有不少学者研究得出我国股票市场存在显著的"二五"效应。从国内外研究结果来看,周末效应可分为两大子效应:一是"周末收益率效应",二是"周末波动性效应"。本文通过以深圳成分指数为例,运用计量分析软件对2002年以来的样本数据做实证分析,结果发现深圳股市不存在收益率的周末效应,却表现出收益率波动性的周末效应,即周一的波动性大,周五的波动性小。
【作者单位】： 湖南师范大学;
【关键词】： 计量分析 周末效应 收益率 波动性
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1965年,尤金·法玛的文章Random Walksin Stock MarketPrices中第一次提到了“有效市场”的概念,即在一个证券市场中,价格完全反映了所有可以获得的信息,那么就称这样的市场为有效市场。1970年,法玛提出了有效市场假说。有效市场假说(EMH)是现代金融经济学的理论基石之一,根据

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