考虑交易成本的多阶段投资组合评价方法研究

发布时间：2017-10-24 14:26

  本文关键词：考虑交易成本的多阶段投资组合评价方法研究

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【摘要】：多阶段投资组合评价是目前研究的热点问题,本文将交易成本考虑进去,构建了考虑交易成本的多阶段投资组合优化模型,基于真实前沿面定义了投资组合的效率并构建了相应的非线性模型进行计算。针对非线性模型难以求解及真实前沿面解析解难以获得等问题,本文证明了前沿面函数为凹函数,进而利用DEA模型的前沿面来逼近真实前沿面并估计多阶段投资组合的效率,最后通过仿真分析验证了本文方法的有效性。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;Business
【关键词】： 多阶段投资组合 交易成本 绩效评价 数据包络分析
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71371067,71431008) 国家社会科学基金资助项目(12CGL023)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 2.Business School,University of Kent,Kent,CT2 7PE)1引言证券投资组合的主要任务是进行有效的资产配置,从而实现最大化收益、最小化风险的投资目标。1952年,Markowitz首次采用收益率的方差度量投资组合的风险,并建立了均值-方差优化模型[1],为投资组合理论的发展奠定了坚实

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本文编号：1089167