浅析Black-Litterman模型在A股行业应用中的改进

发布时间：2017-10-25 16:38

  本文关键词：浅析Black-Litterman模型在A股行业应用中的改进

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【摘要】：本文通过对行业配置策略和量化配置方法的总结分析,认为Black-Litterman模型能在客观市场结构的基础上,融入投资者观点,提供稳定明确的行业权重,是一种更加优越的行业配置策略。并在现有的Black-Litterman模型研究成果之上,结合自身实践,提出运用均值回复的方法修正投资者观点,提升模型的适用性。
【作者单位】： 中国农业大学经济管理学院;
【关键词】： 行业配置 Black-Litterman 均值回复
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 1引言对于机构投资者而言,投资收益主要来源于三个方面:大类资产配置、行业配置和选股。大类资产配置由于影响因素非常多,机构往往会淡化配置或采取羊群行为。对于以纯二级股票市场投资的机构而言,收益更是不用考虑的问题。选股在基金业绩的贡献中,会随着规模的增大呈现下降趋

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1 刘飞;;中国商业银行信贷配置效率——基于省域和行业数据的研究[J];金融论坛;2014年06期

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本文编号：1094620