考虑杠杆效应的多重分形波动建模:基于中国股指的实证分析

发布时间：2017-10-28 04:17

  本文关键词：考虑杠杆效应的多重分形波动建模:基于中国股指的实证分析

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【摘要】：为提高波动估计的准确性,针对修正因子的不足,改进了多重分形波动率测度,建立了反映多重分形波动特征的ARFIMA模型和HAR模型.样本内拟合实证表明:考虑杠杆效应的多重分形波动建模明显提高模型拟合程度.样本外预测实证表明:基于多重分形的波动模型是比GARCH类模型更有效的预测模型.两方面实证表明考虑杠杆效应的多重分形波动建模更能有效地刻画金融市场波动复杂性.
【作者单位】： 福州大学管理学院;
【关键词】： 多重分形 杠杠效应 波动建模 长记忆性 高频数据
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171056)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言随着非线性科学的发展,多重分形(multifractal)作为金融市场的固有特性越来越受到关注,这不仅是对传统意义上金融市场复杂性的进一步探索,也为更深层次的挖掘金融市场的内在规律提供了又一新的方法与工具.以往国内外学者对金融市场多重分形的研究,大都集中在对某些市场标

【参考文献】

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本文编号：1106621