中国股市波动特征的实证研究——基于GARCH族模型

发布时间：2017-11-27 06:59

  本文关键词：中国股市波动特征的实证研究——基于GARCH族模型

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【摘要】：文章运用AR模型和GARCH族模型对中国股市收益率波动性进行实证分析.分析表明,中国股市股票收益率波动较大,具有聚集性与持续性,存在杠杆效应,收益率呈非正态分布,风险与收益不匹配,信息不对称严重。最后给出结论,提出建议.
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 0引言股票市场是经济晴雨表,波动率是经济学研究中的重要问题,股票价格频繁的波动更是股票市场中最为明显的特点之一.特别是对于股票市场的发展较晚的中国股市来说,对股市波动性特征的研究很有必要.1982年Engle提出ARCH模型,准确解释时间序列的异方差特征和波动聚集性.Bollers，

本文编号：1230960