国际石油价格与中美股票市场间的信息溢出研究

发布时间：2017-12-02 10:37

  本文关键词：国际石油价格与中美股票市场间的信息溢出研究

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【摘要】：本文采用最新发展的非线性Granger因果检验——非参Tn统计量,对国际石油价格冲击与中美股票市场间的信息溢出展开研究。结果表明,国际石油价格和中美股票市场指数存在显著的非线性动态变化特征,传统的线性Granger检验存在明显偏误,国际石油价格与中国股票市场虽然不具有线性溢出关系,但是国际石油价格冲击对中国股票市场具有显著的非线性影响,而且中国股票市场对国际石油价格也具有微弱的非线性先导作用。与此相对,国际石油价格与美国股票市场之间存在显著的线性和非线性双向溢出关系。
【作者单位】： 天津工业大学经济学院;
【基金】：天津市科委科技发展战略计划专项项目“天津市高层次创新型人才激励机制构建研究——以天津高新区为例”(14ZL2LZF00070)
【分类号】：F416.22;F764.1;F831.51
【正文快照】： 一、引言随着中国经济的快速发展,中国的石油消费总量日益增长,1993年中国成为石油净进口国,2003年中国超过日本,成为全球第二大石油消费国,中国原油进口金额在2012年已达2 206.7亿美元。而且,除了2009年因为受到国际金融危机的影响,原油进口额有一个比较明显的降幅外,中国石

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