Hull-White利率模型仿真与债券估值

发布时间：2017-12-05 08:33

  本文关键词：Hull-White利率模型仿真与债券估值

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【摘要】：应用Vasicek模型和Nelson-Siegel模型估计Hull-White利率模型的参数,运用蒙特卡洛方法模拟利率路径,根据利率路径估计中国国债的价值,并进行敏感性分析.结果表明,运用蒙特卡洛方法模拟Hull-White利率模型,具有计算简单和运算速度快的特点,且债券估值的结果较为精确.该方法可广泛地应用于债券及其衍生品的定价分析.
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：湖南省自然科学基金资助项目(14JJ2054)
【分类号】：F812.5;F832.51
【正文快照】： 1引言利率期限结构是某个时点上债券的到期期限与收益率之间的关系.利率期限结构模型是资产定价、衍生品设计和利率风险管理的基础性问题.在利率市场化背景下,对利率期限结构的研究可以为债券的定价提供理论依据,促进债券及其衍生品的发行和交易,并为度量和管理利率风险提供工

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

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【共引文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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4 宋常;马天平;朱如飞;;国债交易、有限套利及场外场内市场价格差异[J];上海金融;2014年05期

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中国博士学位论文全文数据库 前2条

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6 黄祖伟;我国国债交易跨市场套利研究[D];中南大学;2008年

7 成黎明;中国债券市场中内嵌利率期权债券的定价研究[D];南京航空航天大学;2009年

8 董睿琳;我国国债利率期限结构与货币政策的相关性分析[D];复旦大学;2012年

9 谭璐;基于Hull-White利率期限结构模型的债券定价研究[D];湖南大学;2013年

10 李勇飞;基于Black-Karasinski模型的我国城投债风险及定价研究[D];北方工业大学;2014年

【二级参考文献】

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2 潘冠中;单因子利率期限结构模型参数估计的数据选择[J];数量经济技术经济研究;2004年09期

3 周荣喜,邱菀华;BDT模型的扩展及应用研究[J];数量经济技术经济研究;2005年02期

【相似文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 谭璐;基于Hull-White利率期限结构模型的债券定价研究[D];湖南大学;2013年

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本文编号：1254220