中国国债期货套利交易研究

发布时间：2017-12-31 10:01

本文关键词：中国国债期货套利交易研究　出处：《上海交通大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：中国已于2012年2月13日重启国债期货仿真交易，，预示着自1995年国债期货交易暂停后，时隔多年国债期货将于可预见的未来在中国重新推出。中国国债期货的推出对于中国金融市场的发展、中国债券市场的发展具有重要的意义。套利交易作为期货三个主要交易类别中的一种，在国债期货的功能发挥中起着重要的作用。我国即将正式推出国债期货交易，但目前我国仍缺少比较系统的国债期货套利交易策略方面的研究，因此国债期货套利交易研究这一课题具有十分重要的实际应用价值。本文对国债期货的定价原理、套利策略进行了比较全面的理论和实证研究，力求理论联系实际，将国债期货套利原理运用到实践中，并探讨套利过程中可能遇到的风险点及控制措施，为将来投资者进行国债期货套利交易提供借鉴。本文的创新之处在于：（1）对国债期货期现套利、跨期套利应用进行了全面的理论分析与实证检验；（2）引入新推出的国债ETF工具，探讨了利用国债ETF参与国债期货的套利的可能性并进行了实证检验。（3）梳理了国债期货套利面临的一些风险点，并尝试提出一些针对风险点的风险控制措施。
[Abstract]:On February 13 , 2012 , China restarted the treasury bond futures simulation trading , which indicates that the futures of treasury bonds futures will be launched in China in the foreseeable future . The introduction of China ' s treasury bond futures plays an important role in the development of China ' s financial market . The innovation of this paper is : ( 1 ) A comprehensive theoretical analysis and empirical test on the arbitrage and cross - period arbitrage of treasury bond futures , and ( 2 ) the possibility of using treasury bond ETFs to participate in the arbitrage of treasury bond futures is discussed . ( 3 ) Some risk points for treasury bond futures arbitrage are reviewed , and some risk control measures for risk points are attempted .

【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F812.5;F832.51

【参考文献】