基于CVaR的债券投资组合模型及求解

发布时间：2017-12-31 23:36

  本文关键词：基于CVaR的债券投资组合模型及求解　出处：《湘潭大学自然科学学报》2014年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：针对债券投资组合中的风险度量难题,用CVaR作为风险度量,构建了基于CVaR的债券投资组合优化模型.考虑了一种光滑化技术,将非光滑的债券投资组合优化模型转化为一种光滑化的优化模型,该模型具有全局最优解.针对模型的求解,给出了光滑化方法和基于线性规划的方法,数值结果表明光滑化方法具有更好的计算性能,并且两种方法都能有效地求解债券组合投资优化模型.
[Abstract]:Aiming at the difficult problem of risk measurement in bond portfolio, a bond portfolio optimization model based on CVaR is constructed by using CVaR as risk measurement, and a smoothing technique is considered. The non-smooth bond portfolio optimization model is transformed into a smooth optimization model, which has a global optimal solution. For the solution of the model, a smoothing method and a linear programming based method are presented. Numerical results show that the smoothing method has better computational performance and both methods can effectively solve the optimization model of bond portfolio investment.
【作者单位】： 湘潭大学数学与计算科学学院;
【基金】：国家自然科学青年基金项目(11301445) 湖南省教育厅优秀青年项目(13B121)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 美国经济学家Mayers在1984年提出了著名的Pecking Order理论,认为公司在融资时将优先考虑使用内部融资,然后是采用债券融资,最后才考虑股权融资.债券融资之所以优于股权融资是因为它可以避免稀释股东权益,并且可以降低税收负担.近年来,我国债券市场进入了快速发展时期,债券成

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1362003