基于q-高斯分布的投资组合实证分析

发布时间：2018-01-03 14:05

  本文关键词：基于q-高斯分布的投资组合实证分析　出处：《统计与信息论坛》2014年05期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： q-高斯分布 投资组合 均值-方差模型 均值-VaR模型 有效前沿

【摘要】：投资组合是一个复杂系统问题,选择合适的q-分布及其密度表达形式是应用中的一个重要问题。首先从含有噪声的线性随机微分方程中推导出q-高斯分布概率密度函数,其表达形式简单,参数对分布的影响非常直观;接着将q-高斯分布应用于投资组合理论的均值-方差模型和均值-VaR模型;最后结合沪市股票数据进行实证分析,结果表明两种模型在q-高斯分布假设下的实际收益均大于其在高斯分布假设下的实际收益。
[Abstract]:The portfolio is a complex system problem, select the q- distribution and its proper density expression is an important problem in the application. First, from the linear stochastic differential equations with noise derived q- Gauss distribution probability density function, the simple form of expression, influence of parameters on the cloth is very intuitive; then the mean - q- Gauss distribution is applied to the portfolio theory mean variance model and -VaR model; finally, combining empirical analysis with Shanghai stock data, the results show that two kinds of model in the q- Gauss distribution under the assumption of the actual income is greater than the actual revenue under the assumption in the Gauss distribution.

【作者单位】： 华东交通大学信息工程学院;江西财经大学科研处;
【基金】：国家自然科学基金项目《上市公司财务预警正则化和贝叶斯变量选择技术研究》(71361009) 教育部人文社会科学研究规划基金项目《稀疏财务预警模型及其变量选择技术研究》(13YJC630192) 教育部人文社会科学研究规划项目《基于折线模糊神经网络的证券投资组合方法研究》(12YJCZH078) 江西省研究生创新基金项目《高维数据聚类中有限混合模型及其算法研究》(YC2013-S172)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引言一般分布已经不能满足复杂系统和交叉学科的研究要求,自从Tsallis提出q-分布以来,q-分布理论已经得到广泛研究并且成功应用于各种复杂系统中[1]。q-高斯分布是q-分布家族中重要的一员,实质上可以看作是在约束条件下Tsallis熵最大化而得到的一种概率密度函数,亦可以看

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 荣喜民,武丹丹,张奎廷;基于均值-VaR的投资组合最优化[J];数理统计与管理;2005年05期

2 孟勇;;Markowitz模型与Black-Litterman模型比较研究——投资人情绪对资产组合的影响[J];统计与信息论坛;2013年08期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 邵延平;;有效降低投资风险的理论研究[J];安徽农业科学;2006年18期

2 王伟;刘巍;;不确定收益率下投资组合的可拓评价及变换[J];广东工业大学学报;2012年01期

3 杨静;陈希镇;;VaR约束对借贷资产组合的影响[J];桂林师范高等专科学校学报(综合版;2006年04期

4 王尚户;张崇岐;;基于均值-AVaR的投资组合均衡分析[J];广州大学学报(自然科学版);2007年06期

5 陈静;李磊;倪明放;;含交易费用和机会约束的投资组合模型[J];广州大学学报(自然科学版);2008年06期

6 杨雯靖;;现代投资组合理论模型的比较研究[J];三峡大学学报(人文社会科学版);2006年05期

7 徐济东;叶春明;夏梦雨;;含风险价值约束资产配置模型的分析与应用[J];上海理工大学学报;2007年03期

8 荣喜民;孙维伟;;基于CVaR方法的房地产组合投资最优化模型研究[J];经济数学;2007年02期

9 何朝林;孟卫东;;基于矩分析的资产组合选择[J];数理统计与管理;2009年01期

10 李磊;倪明放;;含交易费用和机会约束的均值-VaR投资组合模型[J];统计与决策;2007年16期

相关会议论文 前1条

1 陈灯塔;周颖刚;;理性恐慌,流动性黑洞和国有股减持之谜[A];经济学（季刊）第5卷第2期（总第20期）[C];2006年

相关博士学位论文 前7条

1 王玉玲;基于分形分布的金融风险及投资决策研究[D];天津大学;2011年

2 王小平;商业银行高端个人客户群资产配置研究[D];东华大学;2011年

3 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年

4 陈炜;投资组合选择模型及启发式算法研究[D];北京交通大学;2007年

5 欧培彬;产业投资基金支持文化产业发展研究[D];武汉理工大学;2009年

6 卫淑芝;随机市场环境下动态最优投资组合模型研究[D];上海交通大学;2009年

7 杨柳;货币政策规则及其在中国的适用性研究[D];华中科技大学;2013年

相关硕士学位论文 前10条

1 万方;VAR约束下的我国保险公司投资风险管理[D];山东科技大学;2010年

2 丁永松;基于Laplace分布的风险价值计量研究[D];暨南大学;2011年

3 毛普琳;具有交易费用和多种投资限制的模糊投资组合模型的研究[D];天津大学;2010年

4 郭昊;我国外汇储备中债券资产的配置分析[D];上海交通大学;2011年

5 郑彦玲;一种新风险计量模型及其证券投资理论的进一步研究[D];新疆大学;2006年

6 黎伟;流动性风险的VaR模型及其在投资组合风险管理中的应用[D];暨南大学;2006年

7 程涛;投资组合VaR和标准差的分解及其应用[D];南昌大学;2007年

8 史雅茹;投资组合风险评估的VaR和CVaR方法及实证分析[D];重庆大学;2007年

9 刘志睿;不确定环境下的投资组合决策模型研究[D];华中师范大学;2008年

10 傅莉莉;我国保险资金运用的风险管理研究[D];南京财经大学;2008年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 吴孟铎,荣喜民,李践;有交易成本的组合证券投资[J];天津大学学报;2002年02期

2 沈忠环,杨勇;含交易费用的证券组合投资决策[J];统计与决策;2002年04期

3 王春峰,万海晖,张维;金融市场风险测量模型——VaR[J];系统工程学报;2000年01期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 李苏;;投资组合模型及其边界分析[J];宁夏大学学报(自然科学版);2005年03期

2 王宝;肖庆宪;;基于Copula函数的动态投资组合研究[J];统计与决策;2009年05期

3 熊和平;徐绪松;;投资期限的长度对投资组合选择的影响[J];预测;2006年02期

4 马崇明;;论资本资产定价模型及其研究进展[J];财会通讯(学术版);2007年03期

5 张鹏;曾永泉;;均值-半绝对偏差投资组合优化研究[J];科学技术与工程;2008年01期

6 董德刚;朱荣;;投资组合理论在风险管理中的应用研究[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2008年04期

7 李志;鲁肇文;;基于投资组合理论的国家外汇储备汇率风险防范分析[J];内蒙古科技与经济;2009年09期

8 谢晓闻;;关于现代投资组合理论研究的文献综述[J];商场现代化;2010年23期

9 封希媛;徐延花;;建立有效的证券投资组合[J];青海师专学报;2006年05期

10 刘大伟;杜子平;;基于Copula方法的投资组合管理研究[J];统计与决策;2006年01期

相关会议论文 前10条

1 张红兵;徐成贤;李三平;;多阶段资产组合选择均值-VaR模型和均值-方差模型的比较[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

2 张鹏;张忠桢;;不允许卖空情况下M-VaR和M-SA投资组合比较研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

3 苏咪咪;叶中行;;方差-协方差矩阵奇异情况下的最优投资组合[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集（上卷）[C];2004年

4 孙克任;;西方现代投资组合理论与我们当前的投资策略[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年

5 应益荣;邢凯;;含有消费的证券组合的有效前沿研究[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

6 蔡玉兰;;浅谈房地产投资的风险识别与规避[A];全国矿山建设学术会议论文选集（下册）[C];2003年

7 朱书尚;李端;汪寿阳;;动态投资组合选择的破产风险控制扩展均值-方差模型[A];第七届北京青年科技论文评选获奖论文集[C];2003年

8 张丽英;刘严;乞建勋;;电力市场环境下发电商两市场最优风险投标策略研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

9 孟志青;虞晓芬;高辉;蒋敏;;基于条件风险值CVaR模型的房地产组合投资的风险度量与策略[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

10 侯君;李千目;戚ng;;科研风险投入中的最优判断模型及其证明[A];全国第十届企业信息化与工业工程学术年会论文集[C];2006年

相关重要报纸文章 前4条

1 中期研究院 王红英　代绍礼 曾广沛;多品种组合类产品分析[N];期货日报;2009年

2 东证期货研究所 陆兼勤 杨卫东;投资组合策略:提高收益的利器[N];期货日报;2010年

3 华中农业大学土地管理学院 高淑萍;房产企业的赢利模式对策[N];中国房地产报;2004年

4 高岩辉 刘科伟 张晓露 西北大学城市与资源学系;劳动力流动迁移理论的主要流派[N];中国人口报;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 张f平;风险测度一致性的拓展研究[D];上海交通大学;2007年

2 郭文旌;M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策[D];西安电子科技大学;2003年

3 吴刚;石油安全的若干管理科学模型及其应用研究[D];中国科学技术大学;2006年

4 刘玉青;移动商务风险要素分析与规避策略研究[D];华中科技大学;2011年

5 朱磊;能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究[D];中国科学技术大学;2011年

6 卫淑芝;随机市场环境下动态最优投资组合模型研究[D];上海交通大学;2009年

7 胡乔;证券投资基金与股市波动性[D];江西财经大学;2009年

8 凌士勤;基于最优增长路径的多期投资组合选择及其动态调整研究[D];华中科技大学;2006年

9 王敏;不确定性条件下动态投资组合管理研究[D];复旦大学;2009年

10 张初兵;连续时间下养老基金的最优化管理[D];天津大学;2012年

相关硕士学位论文 前10条

1 石敏;我国住房公积金财务运作模式研究[D];天津财经大学;2008年

2 黄宏;马丁可利中国基金投资策略研究[D];电子科技大学;2008年

3 蔡斐;基于改进遗传算法的投资组合研究[D];内蒙古大学;2009年

4 卞淑娟;中国证券投资风险的VaR管理和实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年

5 杨春芳;变动交易费率下的投资组合问题及无套利定价[D];南京理工大学;2007年

6 闫建华;鞅分析及其在最优投资组合中的应用[D];哈尔滨理工大学;2005年

7 李振;基于DEA方法的证券投资组合研究[D];厦门大学;2009年

8 周笑飞;心理账户、目标投资与个人投资规划[D];对外经济贸易大学;2007年

9 朱盼盼;基于模糊区间的Minimax规则下的证券投资组合模型[D];南京理工大学;2009年

10 黄河清;基于投资组合理论的船舶产业基金投资策略研究[D];上海交通大学;2011年

，

本文编号：1374192