中国股市流动性系统性特征的经验研究——一个基于非流动性指标的检验

发布时间：2018-01-03 18:31

  本文关键词：中国股市流动性系统性特征的经验研究——一个基于非流动性指标的检验　出处：《征信》2014年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：针对沪深股市的特点,采用非流动性指标,提出一个更为准确和简便易行的模型,对沪深股市是否存在流动性系统性风险进行显著性检验,并分析影响流动性系统性风险的市场行为因素。
[Abstract]:According to the characteristics of Shanghai and Shenzhen stock market, a more accurate and simple model is put forward by using illiquidity index to test the existence of liquidity systemic risk in Shanghai and Shenzhen stock market. And analyzes the market behavior factors that affect the liquidity systemic risk.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;浙江富阳恒通村镇银行股份有限公司;浙商银行;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 在21世纪初美国股市泡沫破裂引起局部金融市场危机以后,股市的流动性系统性风险成为一个广为重视的问题。人们越来越意识到,股市整体流动性的下降,会引发金融市场的危机,而市场整体缺乏流动性的危机实际上就是一个放大了的流动性系统风险。Chordia等(2000)[1]、Hasbrouck等(20

【共引文献】

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本文编号：1375090