基于非参数ARCH模型的沪深指数波动性研究

发布时间：2018-01-10 02:10

本文关键词：基于非参数ARCH模型的沪深指数波动性研究　出处：《山西大学学报(哲学社会科学版)》2014年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：将参数与非参数ARCH模型应用于我国2007年5月15日至2012年3月9日沪深指数波动率的研究,得出的结论为:对于上证指数波动率的非参数ARCH模型估计精度和预测结果优于参数ARCH模型,而针对深证成指波动率的非参数ARCH模型估计精度低于参数ARCH模型,两者预测结果相当;总体而言两种方法得到的均方误差都非常小。文章将非参数ARCH模型应用于沪深两市收益率波动的描述中并较客观的给出了相关结果及建议,为日后将非参数ARCH模型作为一个可供选择的计量方法应用于金融资产波动研究打下了一定的基础。
[Abstract]:The parametric and non-parametric ARCH models are applied to the study of Shanghai and Shenzhen Index volatility from May 15th 2007 to March 9th 2012 in China. The conclusion is that the estimation accuracy and prediction result of non-parametric ARCH model for Shanghai stock index volatility is better than that of parametric ARCH model. The estimation accuracy of the non-parametric ARCH model is lower than that of the parametric ARCH model, and the two prediction results are similar. In general, the mean square error obtained by the two methods is very small. In this paper, the non-parametric ARCH model is applied to describe the volatility of yield in Shanghai and Shenzhen stock markets, and the relevant results and suggestions are given objectively. It lays a foundation for the application of nonparametric ARCH model as an alternative econometric method to the research of financial asset volatility in the future.
【作者单位】：吉林大学数量经济研究中心;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“开放经济条件下货币政策规则动态计量方法及应用研究”(12JJD790015)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一引言我国沪深两市自2006年进入牛市以来,不断攀升,到2007年10月更是达到了6124和19600的历史最高点,然而好景不长,随着2008年美国金融危机爆发进而引发全球经济陷入低迷,我国股市受其影响持续下跌,进入熊市期。早在20世纪六十年代,Fama就观察到金融资产收益率具有时变性和聚

【参考文献】