欧元区国家系统风险占比的演化分析

发布时间：2018-01-14 14:03

  本文关键词：欧元区国家系统风险占比的演化分析　出处：《数学的实践与认识》2014年14期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 欧洲主权债务危机 Shapley值法 风险贡献

【摘要】：采用Shapley值法,分别从债券市场和股票市场组成的金融体系对欧元区主要成员国进行风险贡献程度的分析,考察各单个市场对相应的金融系统的风险贡献的变化情况.实证发现,两个金融系统均表现出危机程度较严重的国家,其风险贡献占比较大,且它们的风险贡献占比沿着危机前、次贷危机时期、欧债危机时期的演变而逐渐上升,相应地其他国家的风险贡献占比呈下降趋势.特别地,欧债危机爆发后,债券金融系统各国的风险贡献占比出现极端化现象,受危机影响较小的国家则在危机中扮演了稳定市场的角色.
[Abstract]:Using the Shapley value method, the paper analyzes the risk contribution of the main member countries of the euro area from the financial system composed of the bond market and the stock market. The empirical results show that both of the two financial systems show a serious crisis, and their risk contribution is relatively large. And their risk contribution is rising gradually in the period of European debt crisis before the crisis and sub-prime crisis, correspondingly, the risk contribution of other countries is declining. In particular, after the outbreak of the European debt crisis. The risk contribution of bond financial system countries is extreme, and the countries less affected by the crisis play the role of stabilizing the market.
【作者单位】： 长沙理工大学数学与计算科学学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【基金】：国家自然科学基金重点项目“我国金融安全综合管理研究”(70933003);国家自然科学基金专项基金项目“欧洲主权债务危机的影响及对策研究”(71241020)
【分类号】：F831.51;F224
【正文快照】： 1引言2009年底,随着希腊财政状况的显著恶化,全球三大信用评级公司惠誉、标准普尔和穆迪纷纷下调了希腊政府债务的信用评级,市场融资出现困难,欧洲主权债务危机率先在希腊爆发,并迅速向其他欧元区成员国蔓延.随后,爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利四国也纷纷爆发了严重的债务危

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