基于KMV-Logit模型的上市公司违约风险实证研究

发布时间：2018-01-21 22:47

  本文关键词： KMV模型 Logit模型 违约风险　出处：《财会月刊》2014年18期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在银行信用风险管理方面,客户违约风险的度量是个关键。本文利用KMV模型计算得到违约距离(DD),并将DD值与Z-score模型中的五个参数作为自变量引入Logit模型中,实现KMV模型与Logit模型的结合,并得到了能够评估企业违约可能性的二元选择Logit模型。实证研究表明,由随机选取的沪市制造业的68家上市公司建立的Logit模型,在沪市制造企业违约可能性的评估中得到了较理想的结果。
[Abstract]:In the aspect of bank credit risk management, the measurement of customer default risk is a key. This paper uses KMV model to calculate the default distance. The DD value and the five parameters in Z-score model are introduced into the Logit model as independent variables to realize the combination of KMV model and Logit model. An empirical study shows that the Logit model is established by 68 listed companies in Shanghai Stock Exchange. In the Shanghai Stock Exchange manufacturing enterprises in the evaluation of the possibility of default has been a more satisfactory result.
【作者单位】： 天津财经大学大公信用管理学院;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： □·64·2014.9下一、关于信用风险的评价模型在全球化的背景下,信用风险俨然成为世界各国关注的话题。2008年美国爆发的次贷危机,更加引起了各国监管部门、金融机构对信用风险管理的研究。在2010年发布的巴塞尔新资本协议BaselⅢ中,进一步要求银行在扩大风险覆盖范围并加强交

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1452758