基于TGARCH-t的混合Copula投资组合风险测度研究

发布时间：2018-01-22 17:04

  本文关键词： TGARCH Copula 投资组合风险 VaR　出处：《数学的实践与认识》2014年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在分析了现有Copula函数在测度投资组合风险不足的情况下,首先充分考虑资产波动的时变性、杠杆效应等特征,选择了TGARCH-t模型进行边缘分布建模.接着引入混合Copula模型来描述投资组合的复杂相关结构,同时利用构造的主对角线距离统计量等方法验证了混合Copula模型的优势.最后通过VaR的蒙特卡洛模拟结果看到,这种方法能更为精确的测度投资组合风险值.
[Abstract]:In this paper, the existing Copula function is analyzed to measure the risk of investment portfolio. Firstly, the characteristics of asset volatility such as time-varying and leverage effect are fully considered. The TGARCH-t model is selected to model the edge distribution, and then the hybrid Copula model is introduced to describe the complex correlation structure of the portfolio. At the same time, the advantages of the mixed Copula model are verified by the method of the main diagonal distance statistics. Finally, the Monte Carlo simulation results of VaR show that. This method can measure portfolio risk more accurately.
【作者单位】： 西南交通大学数学学院统计系;
【基金】：国家自然科学基金(71201131) 教育部人文社会科学青年研究基金(10YJCZH157) 中央高校基本科研业务费专项资金(SWJTU12CX057,SWJTU12ZT14) 西南交通大学希望之星项目
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 1952年,哈利?马克维茨(Harry Markowitz)在《金融杂志〉上发表了题为“投资组合选择(portfolio selection)"的论文,第一次将风险资产的期望收益与代表风险的方差结合起来研究资产组合选择问题,从而为现代投资组合理论的发展奠定了基础.自该文发表以来,投资组合优化问题的讨

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1455245