沪市指数的短期尾部相依结构

发布时间：2018-01-23 15:02

  本文关键词： 短期相依 Copula函数 时间序列 尾部相依　出处：《系统工程》2014年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：短期相依和同期相依是金融资产两类主要的相依关系。应用相依结构Copula函数模型对上海综合指数收益率序列前后一个交易日的价格波动的短期相依关系的尾部相依结构进行了分析。经检验认为Clayton-copula模型能较好地捕捉沪市收益率序列的短期相依关系的变化规律;上证综合指数收益率的短期相依结构有正相依关系也包含了负相依关系,且主(副)对角线上的尾部相依结构表现为非对称的特征。
[Abstract]:Short-term dependence and contemporaneous dependence are two main types of dependence relationships of financial assets. Using the dependent structure Copula function model to study the short-term dependence on the price fluctuation of the Shanghai Composite Index yield series in one trading day before and after one trading day. The tail dependent structure of the system is analyzed. It is considered that the Clayton-copula model can better capture the variation of the short term dependence of the yield series in Shanghai stock market. The short term dependent structure of the Shanghai Composite Index rate of return has positive dependence and negative dependency, and the tail dependent structure on the main (auxiliary) diagonal line is asymmetric.
【作者单位】： 重庆文理学院数据分析与图像处理重点实验室;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271227) 教育部人文社会科学研究项目(11XJC790004) 重庆高校创新团队建设计划项目(KJTD201321)
【分类号】：F832.51;O211.61
【正文快照】： 1引言在资产定价、组合投资和风险分析中,相关性研究非常重要,特别是尾部相依结构的研究对金融市场典型事例和极端风险的分析起着关键作用。尾部相依性是描述数据极值相依现象的重要工具,度量尾部相依程度和相依结构的形态是极值风险研究的重要方面[1]。Copula函数不仅能捕捉

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1457807