上市公司财务重述对市场反应的实证研究

发布时间：2018-03-01 14:02

  本文关键词： 财务重述 公告分类 市场反应　出处：《会计之友》2014年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章选取财务重述对市场造成的影响作为研究对象,采用事件研究法,选取(-200,-6)为估计期,分别计算每支股票的日超额回报率,并对所有样本的日超额回报率和累计超额回报率进行单样本T检验,以研究财务重述的市场反应。研究结果证明,财务重述行为发生前后较短的事件窗口期内,市场会做出显著的负面反应。且更正公告和传递坏消息的财务重述公告会给市场带来显著的负面影响,补充及更正公告、传递消息性质不确定的财务重述公告会造成较为显著的负面影响。而补充公告和传递好消息及无影响消息的财务重述公告不会给市场造成明显影响。
[Abstract]:In this paper, the influence of financial restatement on the market is chosen as the research object, and the event study method is used to calculate the daily excess rate of return for each stock. In order to study the market reaction of financial restatement, the daily excess rate of return and cumulative excess rate of return of all samples are tested by single sample T test. The results show that the financial restatement behavior occurs in a shorter event window period before and after the occurrence of financial restatement behavior. The market will make a significant negative reaction. And correction announcements and financial restatements with bad news will have a significant negative impact on the market. The financial restatement announcement with uncertain nature of the message will have a significant negative impact, while the supplemental announcement and the financial restatement announcement with or without good news will not have a significant impact on the market.
【作者单位】： 江苏天裕能源化工集团有限公司;中国矿业大学(徐州)管理学院;
【分类号】：F832.51;F275

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1552218